Chứng khoán Âu-Mỹ 20/8: Phố Wall hồi phục, nhà đầu tư vẫn thận trọng

Các thị trường chứng khoán Âu-Mỹ diễn biến trái chiều trong phiên 19/8, trong đó Phố Wall đồng loạt tăng điểm sau khi Bộ Tài chính Mỹ thông báo mở rộng chương trình mua lại trái phiếu chính phủ. Động thái này giúp hạ nhiệt lợi suất trái phiếu Mỹ và hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng sau khi biên bản cuộc họp mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy nhiều quan chức vẫn lo ngại về lạm phát và để ngỏ khả năng tăng lãi suất nếu áp lực giá không hạ nhiệt.

Phố Wall chấm dứt chuỗi ba phiên giảm liên tiếp

Tại Mỹ, các chỉ số chứng khoán chủ chốt đồng loạt tăng trong phiên 19/8, qua đó chấm dứt chuỗi ba phiên giảm liên tiếp.

Cụ thể, Dow Jones tăng 119,65 điểm, tương đương 0,2%, lên 53.463,05 điểm. S&P 500 tăng 16,22 điểm, tương đương 0,2%, lên 7.707,98 điểm. Trong khi đó, Nasdaq Composite tăng 41,38 điểm, tương đương 0,2%, lên 26.331,09 điểm.

Diễn biến tích cực của Phố Wall diễn ra sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tăng quy mô các đợt mua lại trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài. Theo Reuters, quy mô mỗi đợt mua lại đối với nhóm trái phiếu kỳ hạn dài sẽ được nâng từ khoảng 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD.

Thông tin này giúp thị trường trái phiếu Mỹ hạ nhiệt sau khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng mạnh trong những phiên trước. Lợi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ giảm khoảng 9 điểm cơ bản trong phiên 19/8, xuống 5,194%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,651%.

Lợi suất trái phiếu giảm thường tạo điều kiện thuận lợi hơn cho thị trường cổ phiếu, bởi chi phí vốn của doanh nghiệp có thể bớt chịu áp lực. Đây cũng là yếu tố được giới đầu tư quan tâm trong bối cảnh các doanh nghiệp công nghệ Mỹ đang tăng mạnh chi tiêu cho cơ sở hạ tầng và các dự án trí tuệ nhân tạo.

Bộ Tài chính Mỹ hỗ trợ tâm lý thị trường

Động thái của Bộ Tài chính Mỹ trở thành tâm điểm trong phiên giao dịch 19/8.

Việc tăng quy mô mua lại trái phiếu được xem là biện pháp nhằm cải thiện thanh khoản trên thị trường trái phiếu kỳ hạn dài và giảm bớt áp lực đang đè nặng lên thị trường nợ của Mỹ. Bộ Tài chính dự kiến triển khai các đợt mua lại với quy mô lớn hơn từ tháng 9.

Thông tin này lập tức tác động tích cực đến nhiều loại tài sản. Ngoài chứng khoán, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh, trong khi giá vàng và Bitcoin cũng tăng trong phiên.

Tuy nhiên, mức tăng chỉ khoảng 0,2% của ba chỉ số chính cho thấy nhà đầu tư chưa hoàn toàn chuyển sang trạng thái lạc quan. Thị trường vẫn phải đối mặt với những câu hỏi lớn liên quan đến lạm phát, lãi suất và triển vọng kinh tế Mỹ.

Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều

Tại châu Âu, các thị trường lớn cũng ghi nhận diễn biến phân hóa.

FTSE 100 của Anh tăng 0,14%, lên 10.743,35 điểm. Trong khi đó, CAC 40 của Pháp giảm 0,09%, xuống 8.501,91 điểm, còn DAX của Đức giảm 0,14%, xuống 26.091,33 điểm.

Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu gần như đi ngang trong phiên. Thị trường chịu ảnh hưởng bởi tâm lý thận trọng trước các thông tin kinh tế và chính sách tiền tệ mới, trong khi những bất ổn địa chính trị tiếp tục tạo áp lực lên tâm lý nhà đầu tư.

Diễn biến trái chiều tại các thị trường lớn cho thấy nhà đầu tư châu Âu chưa có xu hướng rõ ràng. Trong khi nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ giá hàng hóa hỗ trợ FTSE 100, các thị trường tại Pháp và Đức chịu áp lực từ tâm lý thận trọng chung.

Biên bản Fed làm gia tăng lo ngại về lạm phát

Một yếu tố quan trọng khác chi phối thị trường trong phiên 19/8 là biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 của Fed.

Fed đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp ngày 28-29/7, với biên độ mục tiêu 3,5%-3,75%. Quyết định này được thông qua với tỷ lệ 9-3, trong đó ba thành viên ủng hộ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm.

Biên bản được công bố ngày 19/8 cho thấy mối lo ngại về lạm phát đã gia tăng. Một số quan chức cho rằng lãi suất có thể cần được nâng lên nếu lạm phát không tiếp tục giảm về mục tiêu 2% của Fed.

Điều này khiến triển vọng chính sách tiền tệ trở nên khó đoán hơn. Trước đó, thị trường từng kỳ vọng Fed có thể chuyển sang lập trường nới lỏng hơn, nhưng những tín hiệu mới cho thấy cơ quan này vẫn sẵn sàng duy trì hoặc thậm chí thắt chặt chính sách nếu áp lực lạm phát kéo dài.

Căng thẳng Trung Đông tiếp tục gây áp lực lên giá dầu

Bên cạnh lãi suất, diễn biến tại Trung Đông tiếp tục là yếu tố được giới đầu tư theo dõi.

Xung đột và căng thẳng liên quan đến Iran đang tạo ra rủi ro đối với hoạt động vận chuyển năng lượng qua khu vực eo biển Hormuz. Đây là tuyến vận tải dầu quan trọng của thế giới, do đó bất kỳ sự gián đoạn nào cũng có thể tác động đến nguồn cung và giá dầu.

Giá năng lượng tăng có thể tạo thêm áp lực lên lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến quyết định chính sách của các ngân hàng trung ương.

Biên bản Fed cũng đề cập đến những yếu tố liên quan đến cú sốc năng lượng và tác động của tình hình Trung Đông đối với lạm phát. Điều này cho thấy rủi ro địa chính trị đang trở thành một biến số quan trọng trong quá trình hoạch định chính sách tiền tệ của Mỹ.

Triển vọng chứng khoán vẫn phụ thuộc vào lãi suất

Phiên giao dịch 19/8 cho thấy thị trường chứng khoán Âu-Mỹ đang phản ứng nhạy cảm với những thay đổi trên thị trường trái phiếu.

Tại Mỹ, việc lợi suất trái phiếu giảm sau thông báo của Bộ Tài chính đã giúp Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite đồng loạt phục hồi. Tuy nhiên, mức tăng khiêm tốn cho thấy nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn loại bỏ những lo ngại về lạm phát và chính sách tiền tệ.

Trong thời gian tới, diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng đối với định giá cổ phiếu. Nếu lợi suất duy trì xu hướng giảm, áp lực đối với nhóm cổ phiếu tăng trưởng có thể được cải thiện. Ngược lại, lợi suất tăng trở lại có thể khiến thị trường tiếp tục chịu sức ép.

Bên cạnh đó, các dữ liệu kinh tế mới của Mỹ, đặc biệt là lạm phát và thị trường lao động, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng về các quyết định tiếp theo của Fed.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công