Chứng khoán Mỹ 18/8: Phố Wall giảm khi giá dầu tăng mạnh

Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 17/8 khi giá dầu tăng mạnh trở lại trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Iran gia tăng. Việc các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran chưa đạt được bước tiến rõ ràng làm dấy lên lo ngại về nguồn cung năng lượng, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm cũng gây sức ép lên thị trường cổ phiếu.

Sau chuỗi phiên tăng đưa các chỉ số chính lên gần vùng đỉnh lịch sử, nhà đầu tư có xu hướng thận trọng hơn trước những rủi ro địa chính trị và triển vọng lạm phát. Cả S&P 500, Nasdaq Composite và Dow Jones đều kết thúc phiên trong sắc đỏ.

Phố Wall đồng loạt giảm điểm

Khép lại phiên giao dịch ngày 17/8, S&P 500 giảm 0,52%, xuống 7.745,06 điểm. Nasdaq Composite giảm 0,32%, còn 26.644,91 điểm. Trong khi đó, Dow Jones mất 272,63 điểm, tương đương 0,51%, xuống 53.459,78 điểm.

Mức giảm tương đối khiêm tốn nhưng đánh dấu phiên đi xuống thứ hai liên tiếp của các chỉ số lớn. Thị trường vẫn đang ở gần vùng đỉnh lịch sử, song đà tăng bắt đầu gặp trở ngại khi nhà đầu tư phải đối mặt với hàng loạt yếu tố bất lợi, từ giá dầu tăng đến lợi suất trái phiếu cao và căng thẳng tại Trung Đông.

Căng thẳng Mỹ - Iran phủ bóng lên thị trường

Tâm điểm của phiên giao dịch ngày 17/8 tiếp tục là diễn biến giữa Mỹ và Iran. Việc thời hạn của thỏa thuận ngừng bắn tạm thời kết thúc trong khi các cuộc đàm phán chưa đạt được kết quả rõ ràng đã khiến thị trường lo ngại nguy cơ căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục kéo dài.

Rủi ro đáng chú ý đối với thị trường tài chính nằm ở khả năng căng thẳng ảnh hưởng tới hoạt động vận chuyển dầu mỏ qua eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường năng lượng quan trọng của thế giới.

Reuters cho biết một quan chức cấp cao Iran cảnh báo nước này có thể chuyển sang thế tấn công nếu các nỗ lực ngoại giao với Mỹ thất bại. Những diễn biến này khiến nhà đầu tư gia tăng mức độ thận trọng, đặc biệt đối với triển vọng nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump tiếp tục đưa ra những tuyên bố cứng rắn liên quan tới Iran và khu vực. Những phát biểu này làm gia tăng sự bất định trên thị trường, dù tác động thực tế vẫn phụ thuộc vào diễn biến của các cuộc đàm phán trong những ngày tới.

Giá dầu tăng mạnh, gây áp lực lên chứng khoán

Căng thẳng tại Trung Đông nhanh chóng phản ánh vào thị trường năng lượng.

Trong phiên 17/8, giá dầu WTI kỳ hạn tăng khoảng 2,6%, lên 84,50 USD/thùng, mức đóng cửa cao nhất kể từ cuối tháng 7. Giá dầu Brent tăng khoảng 2,7%, lên 90,87 USD/thùng.

Đà tăng của giá dầu trở thành một trong những yếu tố quan trọng gây sức ép lên chứng khoán Mỹ. Khi giá năng lượng tăng, chi phí vận tải và sản xuất có thể gia tăng, qua đó tạo thêm áp lực lên lạm phát.

Đối với nhà đầu tư, đây là vấn đề đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh thị trường vẫn đang theo dõi sát triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nếu giá dầu duy trì ở mức cao trong thời gian dài, áp lực lạm phát có thể khó giảm nhanh như kỳ vọng.

Điều này có khả năng khiến Fed thận trọng hơn trong việc điều chỉnh lãi suất, qua đó gây áp lực lên các nhóm cổ phiếu có định giá cao, đặc biệt là cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhiều năm

Không chỉ giá dầu, thị trường trái phiếu cũng phát đi tín hiệu đáng chú ý trong phiên 17/8.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,725%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm lên 5,31%. Mức lợi suất 30 năm này là cao nhất kể từ tháng 6/2007.

Lợi suất trái phiếu tăng tạo thêm sức ép đối với thị trường chứng khoán bởi nó làm tăng chi phí vốn và khiến các tài sản có thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn.

Đặc biệt, nhóm cổ phiếu công nghệ thường nhạy cảm với biến động của lợi suất trái phiếu do giá trị của dòng tiền trong tương lai bị chiết khấu với mức lãi suất cao hơn.

Tuy nhiên, Nasdaq chỉ giảm 0,32% trong phiên, cho thấy nhóm công nghệ vẫn nhận được sự hỗ trợ từ những kỳ vọng tích cực liên quan đến trí tuệ nhân tạo và ngành bán dẫn.

Cổ phiếu bán dẫn trở thành điểm sáng

Trong bối cảnh thị trường chung đi xuống, nhóm cổ phiếu bán dẫn tiếp tục diễn biến tích cực.

Micron Technology tăng khoảng 4,1% trong phiên 17/8. Một số cổ phiếu bán dẫn khác cũng tăng mạnh, giúp chỉ số ngành bán dẫn phục hồi đáng kể sau giai đoạn điều chỉnh trước đó.

Động lực của nhóm này đến từ triển vọng nhu cầu chip phục vụ trí tuệ nhân tạo tiếp tục tăng mạnh. Thị trường đang đặt kỳ vọng lớn vào nhu cầu đối với bộ nhớ, chip xử lý và hạ tầng trung tâm dữ liệu khi các doanh nghiệp đẩy mạnh đầu tư vào AI.

Thông tin về kết quả kinh doanh của Anthropic cũng góp phần củng cố tâm lý tích cực đối với lĩnh vực AI. Theo các báo cáo được Bloomberg dẫn lại, Anthropic ghi nhận doanh thu sơ bộ quý II/2026 trên 11,5 tỷ USD, tăng mạnh so với mức 787 triệu USD của cùng kỳ năm trước và 4,73 tỷ USD trong quý I/2026.

Điểm cần lưu ý là đây là doanh thu sơ bộ của quý II, không phải doanh thu theo tốc độ chạy hàng năm. Trong khi đó, doanh thu run-rate hàng năm của Anthropic được báo cáo đã vượt 65 tỷ USD vào cuối tháng 7. Hai khái niệm này cần được phân biệt để tránh nhầm lẫn khi đưa thông tin vào bài viết.

Nhà đầu tư chờ biên bản cuộc họp Fed

Trong tuần này, chính sách tiền tệ tiếp tục là một trong những yếu tố quan trọng đối với thị trường.

Fed dự kiến công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 28-29/7 vào ngày 19/8. Nhà đầu tư sẽ theo dõi tài liệu này để tìm kiếm thêm tín hiệu về quan điểm của các quan chức Fed đối với lạm phát, thị trường lao động và triển vọng lãi suất.

Trong bối cảnh giá dầu tăng trở lại, những đánh giá của Fed về rủi ro lạm phát càng trở nên quan trọng.

Nếu biên bản cho thấy các quan chức Fed vẫn lo ngại về lạm phát và chưa sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ, lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục duy trì ở mức cao. Điều này sẽ tạo thêm áp lực lên định giá cổ phiếu.

Ngược lại, nếu nội dung biên bản cho thấy Fed tin rằng áp lực lạm phát đang hạ nhiệt và thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu, kỳ vọng về khả năng điều chỉnh lãi suất có thể được củng cố.

Loạt doanh nghiệp bán lẻ chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh

Bên cạnh Fed, thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần này cũng chú ý đến báo cáo tài chính của một loạt doanh nghiệp bán lẻ lớn.

Home Depot dự kiến công bố kết quả kinh doanh vào ngày 18/8, Lowe's vào ngày 19/8, trong khi Walmart sẽ công bố kết quả vào ngày 20/8. Walmart đã xác nhận lịch công bố báo cáo quý II vào ngày 20/8.

Các báo cáo này có ý nghĩa quan trọng bởi chúng cung cấp thêm dữ liệu về sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang quan tâm đến tác động của lạm phát và chi phí sinh hoạt đối với hoạt động mua sắm.

Home Depot và Lowe's có thể cung cấp thêm thông tin về nhu cầu cải thiện nhà ở và các khoản chi tiêu lớn của hộ gia đình. Trong khi đó, kết quả kinh doanh của Walmart có thể phản ánh rõ hơn xu hướng tiêu dùng trên diện rộng.

Do đó, những báo cáo này có khả năng tạo ra biến động đáng kể đối với cổ phiếu riêng lẻ cũng như tâm lý chung của thị trường.

Phố Wall đối mặt nhiều biến số

Phiên giao dịch ngày 17/8 cho thấy chứng khoán Mỹ đang đứng trước sự đan xen giữa các yếu tố hỗ trợ và rủi ro.

Một mặt, triển vọng tăng trưởng của lĩnh vực AI và bán dẫn tiếp tục tạo động lực cho thị trường. Kết quả kinh doanh tích cực của các doanh nghiệp công nghệ cũng giúp duy trì kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận.

Mặt khác, giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu cao và căng thẳng Mỹ - Iran đang tạo ra những rào cản đáng kể.

Đặc biệt, diễn biến tại eo biển Hormuz sẽ tiếp tục là một biến số quan trọng đối với thị trường năng lượng. Nếu căng thẳng Mỹ - Iran hạ nhiệt, giá dầu có thể chịu áp lực giảm và qua đó giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát. Ngược lại, nếu xung đột tiếp tục leo thang và ảnh hưởng tới hoạt động vận chuyển năng lượng, giá dầu có thể tiếp tục tăng.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư sẽ tập trung vào ba yếu tố chính gồm diễn biến Mỹ - Iran, giá dầu và tín hiệu chính sách từ Fed. Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh của Home Depot, Lowe's và Walmart cũng sẽ cung cấp thêm manh mối về sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ.

Sau khi liên tục tiến gần vùng đỉnh lịch sử, việc S&P 500, Nasdaq và Dow Jones đồng loạt giảm trong phiên 17/8 chưa cho thấy xu hướng tăng dài hạn bị đảo ngược. Tuy nhiên, diễn biến này cho thấy thị trường đang nhạy cảm hơn với các rủi ro địa chính trị, lạm phát và lãi suất.

Trong những phiên tới, khả năng Phố Wall duy trì đà tăng sẽ phụ thuộc đáng kể vào diễn biến giá dầu, tiến trình đàm phán Mỹ - Iran, thông điệp từ Fed và kết quả kinh doanh của nhóm doanh nghiệp bán lẻ lớn.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công