Chứng khoán Mỹ kết phiên 25/8 tăng điểm nhờ lợi suất trái phiếu hạ nhiệt và giá dầu lao dốc

Chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày 25/8 trong sắc xanh khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục hạ nhiệt, trong khi giá dầu giảm mạnh trước những diễn biến mới liên quan đến Iran. Nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn dẫn dắt đà tăng của thị trường, khi nhà đầu tư hướng sự chú ý tới báo cáo tài chính của Nvidia. Tuy nhiên, những lo ngại về sức khỏe người tiêu dùng, căng thẳng thương mại và rủi ro địa chính trị vẫn khiến thị trường duy trì sự thận trọng.

Ba chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/8, cả ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng điểm.

S&P 500 tăng 0,32%, đóng cửa ở 7.677,28 điểm. Nasdaq Composite tăng 0,66%, lên 26.151,30 điểm, trong khi Dow Jones tăng 160,24 điểm, tương đương 0,30%, lên 53.577,40 điểm.

Nasdaq dẫn đầu đà tăng khi nhóm công nghệ và bán dẫn phục hồi sau những phiên chịu áp lực bán. Diễn biến tích cực này giúp thị trường phần nào lấy lại cân bằng trong bối cảnh nhà đầu tư đang chờ một loạt thông tin quan trọng về kinh tế Mỹ và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp công nghệ lớn.

Đáng chú ý, Nvidia tăng khoảng 2,2%, AMD tăng 4,9% và Micron Technology tăng khoảng 2,5%. Nhóm cổ phiếu bán dẫn cũng phục hồi, qua đó tạo lực kéo đáng kể cho Nasdaq.

Sự chú ý đặc biệt dành cho Nvidia khi doanh nghiệp này chuẩn bị công bố báo cáo tài chính. Kết quả kinh doanh và triển vọng của hãng chip được xem là phép thử quan trọng đối với sức mạnh của xu hướng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, đồng thời có thể ảnh hưởng đến nhiều cổ phiếu công nghệ và bán dẫn khác.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục hạ nhiệt

Một trong những yếu tố quan trọng hỗ trợ chứng khoán Mỹ trong phiên 25/8 là lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trên nhiều kỳ hạn.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm hơn 7 điểm cơ bản, xuống khoảng 4,625%. Lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm hơn 6 điểm cơ bản, còn khoảng 5,162%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm hơn 5 điểm cơ bản xuống khoảng 4,176%.

Lợi suất trái phiếu giảm thường tạo điều kiện thuận lợi hơn cho nhóm cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ. Đây là những cổ phiếu có mức định giá nhạy cảm với thay đổi của lãi suất bởi phần lớn giá trị được kỳ vọng đến từ dòng tiền trong tương lai.

Bên cạnh đó, lợi suất giảm còn phản ánh việc thị trường đang đánh giá lại triển vọng lạm phát và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Giá dầu đi xuống cũng góp phần làm giảm lo ngại về áp lực lạm phát từ năng lượng.

Một yếu tố khác được thị trường quan tâm là khả năng Bộ Tài chính Mỹ sử dụng nguồn tiền trong Tài khoản Chung của Kho bạc Mỹ (Treasury General Account) để thực hiện các hoạt động mua lại trái phiếu. Tuy nhiên, đây mới là khả năng đang được xem xét và không nên hiểu rằng Bộ Tài chính Mỹ đã quyết định sử dụng toàn bộ nguồn tiền này.

Nhóm công nghệ và bán dẫn dẫn dắt thị trường

Đà tăng của chứng khoán Mỹ trong phiên 25/8 tập trung đáng kể ở nhóm công nghệ và bán dẫn.

Nvidia tăng khoảng 2,2%, qua đó phục hồi trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh. AMD tăng gần 4,9%, còn Micron Technology tăng khoảng 2,5%.

Sự phục hồi của nhóm chip diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư kỳ vọng nhu cầu đối với các sản phẩm phục vụ trí tuệ nhân tạo tiếp tục tăng. Nvidia hiện giữ vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng chip AI, do đó báo cáo tài chính của công ty thường có ảnh hưởng rộng hơn so với phạm vi một doanh nghiệp riêng lẻ.

Nếu doanh thu, lợi nhuận và triển vọng của Nvidia vượt kỳ vọng, nhóm cổ phiếu công nghệ có thể tiếp tục được hỗ trợ. Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tốc độ tăng trưởng của nhu cầu AI chậm lại đều có thể kích hoạt hoạt động chốt lời.

Cổ phiếu bán lẻ phân hóa

Trong khi công nghệ và bán dẫn tăng, một số cổ phiếu bán lẻ lại chịu áp lực.

Target giảm khoảng 3,8%, trong khi Walmart cũng giảm khoảng 1%. Tuy nhiên, không nên quy diễn biến của toàn bộ nhóm bán lẻ chỉ cho sự suy yếu của niềm tin tiêu dùng hoặc căng thẳng thương mại Mỹ - Canada.

Một số cổ phiếu bán lẻ còn chịu tác động từ những yếu tố riêng của từng doanh nghiệp. Đáng chú ý, cổ phiếu Dick's Sporting Goods giảm mạnh sau khi thị trường phản ứng với thông tin liên quan đến kết quả kinh doanh và triển vọng của công ty.

Trong khi đó, chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ do Conference Board công bố giảm 0,8 điểm xuống 89,4 điểm trong tháng 8. Con số này thấp hơn kỳ vọng của giới phân tích và cho thấy tâm lý người tiêu dùng vẫn là một yếu tố cần theo dõi.

Tuy nhiên, giới đầu tư cũng quan tâm đến chi tiêu thực tế của người dân. Nếu người tiêu dùng tiếp tục duy trì mức chi tiêu ổn định bất chấp tâm lý giảm, lợi nhuận doanh nghiệp có thể vẫn được hỗ trợ.

Căng thẳng thương mại Mỹ - Canada tiếp tục được theo dõi

Quan hệ thương mại giữa Mỹ và Canada tiếp tục tạo thêm yếu tố bất định cho thị trường.

Canada ngày 25/8 công bố các biện pháp thuế quan trả đũa đối với khoảng 27,6 tỷ CAD, tương đương gần 20 tỷ USD, hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ. Mức thuế được áp dụng khác nhau tùy nhóm hàng, trong đó có các mức 15%, 25% và 50%.

Động thái này diễn ra sau khi Mỹ áp dụng các biện pháp thuế quan mới đối với hàng hóa Canada. Một số mặt hàng Canada phải chịu mức thuế lên tới 50%, trong đó có các sản phẩm liên quan đến ô tô và linh kiện ô tô.

Căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế Bắc Mỹ có thể gây tác động đến chi phí sản xuất, giá hàng hóa và triển vọng lợi nhuận của một số doanh nghiệp. Do đó, nhà đầu tư tiếp tục theo dõi khả năng hai bên có thể đạt được thỏa thuận nhằm giảm bớt áp lực thuế quan trong thời gian tới.

Giá dầu lao dốc khi rủi ro nguồn cung hạ nhiệt

Trên thị trường năng lượng, giá dầu giảm mạnh trong phiên 25/8.

Dầu Brent giao sau giảm 3,59 USD/thùng, tương đương 3,9%, xuống 88,58 USD/thùng. Đây là mức đóng cửa thấp nhất của Brent kể từ ngày 14/8.

Trong khi đó, dầu WTI giảm 2,65 USD/thùng, tương đương 3,1%, xuống 82,36 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 13/8.

Tính trong hai phiên đầu tuần, giá dầu đã giảm hơn 5%. Diễn biến này phản ánh việc nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro đối với nguồn cung dầu toàn cầu trong bối cảnh Mỹ gia tăng sức ép kinh tế đối với Iran.

Thay vì những kịch bản leo thang quân sự có thể gây gián đoạn nguồn cung và vận chuyển dầu, thị trường hiện tập trung nhiều hơn vào các biện pháp trừng phạt kinh tế. Điều này phần nào làm giảm mức phí rủi ro địa chính trị được phản ánh trong giá dầu.

Giá dầu giảm cũng tạo tác động tích cực đối với chứng khoán khi giúp hạn chế áp lực lạm phát. Nếu năng lượng tiếp tục giảm giá, chi phí đầu vào của doanh nghiệp có thể được cải thiện, đồng thời người tiêu dùng cũng giảm bớt áp lực từ giá nhiên liệu.

Mỹ tiếp tục gây sức ép kinh tế với Iran

Mỹ trong tuần này tiếp tục gia tăng sức ép kinh tế đối với Iran thông qua các biện pháp trừng phạt. Washington tuyên bố sẽ áp dụng các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với những quốc gia và thực thể có quan hệ kinh tế với Tehran.

Động thái này khiến thị trường dầu mỏ phải đánh giá lại nguy cơ gián đoạn nguồn cung. Tuy nhiên, phản ứng của giá dầu cho thấy giới đầu tư hiện chưa đánh giá đây là yếu tố đủ lớn để tạo ra cú sốc nguồn cung ngay lập tức.

Iran vẫn khẳng định sẵn sàng ứng phó với các biện pháp trừng phạt mới. Trong khi đó, các nỗ lực ngoại giao nhằm giảm căng thẳng tại khu vực vẫn tiếp tục.

Iran và Oman cũng đã thảo luận về đề xuất thiết lập một hành lang hàng hải chung tạm thời tại eo biển Hormuz, cùng các phương án liên quan đến việc rà phá mìn trong khu vực.

Eo biển Hormuz có vai trò đặc biệt quan trọng đối với thị trường năng lượng toàn cầu. Vì vậy, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy hoạt động vận chuyển qua khu vực này có nguy cơ bị gián đoạn đều có thể khiến giá dầu nhanh chóng tăng trở lại.

Rủi ro giá dầu bật tăng vẫn còn

Dù giá dầu giảm mạnh, thị trường vẫn chưa thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro địa chính trị.

Nếu Iran có hành động đáp trả nhằm vào tài sản hoặc lợi ích của Mỹ tại Trung Đông, hoặc xuất hiện nguy cơ gián đoạn hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz, giá dầu có thể nhanh chóng đảo chiều.

Điều này khiến nhà đầu tư chưa thể hoàn toàn yên tâm về triển vọng giá năng lượng. Một cú tăng mạnh của dầu thô có thể làm gia tăng kỳ vọng lạm phát, đẩy lợi suất trái phiếu lên và gây áp lực trở lại đối với nhóm cổ phiếu tăng trưởng.

Do đó, diễn biến của dầu Brent và WTI sẽ tiếp tục là một trong những chỉ báo quan trọng đối với thị trường chứng khoán Mỹ trong những phiên tới.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công