tin tức

Phố Wall chia rẽ về vàng sau thảm bại của đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ, phe đầu cơ giá lên ở Main Street được khích lệ sau đợt tăng giá hậu bầu cử

(Kitco News) – Giá vàng đã có màn phục hồi mạnh mẽ trong một tuần đầy biến động, khi đà phục hồi sớm từ đợt bán tháo mạnh tuần trước được tiếp thêm động lực sau khi đảng Dân chủ giành chiến thắng áp đảo tại Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ hôm thứ Ba, trước khi một đợt bán tháo cổ phiếu do…

Vàng giao ngay khởi đầu tuần giao dịch ở mức $3,875.21/ounce vào tối Chủ nhật, và kim loại quý màu vàng nhanh chóng tăng cao hơn vào thứ Hai khi giá dầu giảm làm dịu bớt lo ngại lạm phát và hoạt động săn hàng giá rẻ xuất hiện sau đợt giảm tuần trước. Đà phục hồi chững lại vào thứ Ba khi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn, lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng và đồng USD vững hơn gây sức ép lên vàng thỏi, với vàng có thời điểm lùi xuống dưới $3,900 trước khi người mua quay trở lại.

Đà tăng sau đó tăng tốc vào tối thứ Ba và thứ Tư sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội, làm dấy lên kỳ vọng về tình trạng tê liệt lập pháp và khả năng giảm vay nợ của chính phủ. Lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD giảm mạnh khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng tài khóa, giúp vàng tăng vọt trở lại trên $4,000. Đà tăng tiếp tục vào thứ Năm, khi giá giao ngay lập mức cao nhất trong tuần ở $4,147.02/ounce, trước khi một đợt bán tháo cổ phiếu mạnh do công nghệ dẫn dắt châm ngòi làn sóng thanh lý mới trên khắp các thị trường tài chính.

Vàng chịu áp lực mới vào thứ Sáu sau khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10 cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm 165,000 việc làm, vượt đáng kể dự kiến, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1%. Dữ liệu thị trường lao động mạnh hơn đã củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12, đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc ngắn hạn lên cao hơn và kéo giá vàng về phía $4,030 trước khi kim loại quý màu vàng có màn phục hồi khiêm tốn để giao dịch chỉ dưới $4,070 khi bước vào phiên chốt tuần.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy Phố Wall phân bố đều trên phổ tâm lý sau màn thể hiện vững chắc trong tuần của vàng, trong khi những người đầu cơ giá lên ở Main Street được tiếp thêm tự tin nhờ đà tăng của vàng sau bầu cử.

“Vàng dường như đóng vai trò tài sản trú ẩn an toàn trong phần lớn tuần trước,” Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. “Giá đã phục hồi từ mức thấp $3870 hôm thứ Sáu tuần trước trên cơ sở thị trường giao ngay và đạt gần $4147 khi cổ phiếu Mỹ lao dốc vào ngày 5 tháng 11. Với dữ liệu việc làm Mỹ mạnh hơn dự kiến và đà phục hồi của dầu được kéo dài, vàng đã giảm trước cuối tuần.”

“Tôi vẫn chưa tin rằng kim loại quý màu vàng đã tạo đáy, và việc giá phá vỡ $3975 sẽ củng cố những hoài nghi của tôi,” Chandler nói thêm. “Dưới mức đó, có thể thấy hỗ trợ khiêm tốn quanh $3935.”

“Cao hơn,” Adam Button, trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại investingLive, cho biết. “Diễn biến giá trong tuần này là tốt bất chấp một số biến động dữ dội trên thị trường chứng khoán. Yếu tố hỗ trợ theo mùa đối với vàng bắt đầu từ bây giờ.”

Adrian Day, chủ tịch Adrian Day Asset Management, cho biết giá vàng đã tăng quá đà sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, và ông dự báo kim loại quý màu vàng sẽ giảm vào tuần tới.

“Vàng tăng giá sau cuộc bầu cử vì một số lý do vững chắc, nhưng cũng do kỳ vọng vào việc chiến tranh với Iran kết thúc sớm (đồng USD yếu hơn và giá dầu thấp hơn dẫn đến kỳ vọng CPI thấp hơn và làm giảm áp lực buộc Fed phải tăng lãi suất),” ông nói. “Tôi cho rằng sự lạc quan này đã thái quá, và chúng ta có thể thấy vàng trả lại phần lớn đà tăng trong tuần qua.”

“Tuy nhiên, đây là ngắn hạn,” Day nói thêm.

Kevin Grady, chủ tịch Phoenix Futures and Options, nói với Kitco News rằng Quốc hội khóa mới do đảng Dân chủ dẫn dắt sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc chấp nhận việc xây dựng hạ tầng AI nếu họ muốn có nguồn thu để tài trợ cho các ưu tiên chi tiêu của mình – và khoản chi tiêu đó nhiều khả năng sẽ làm đồng USD yếu đi và thúc đẩy vàng.

Grady cho biết ông ngạc nhiên trước phản ứng ban đầu của thị trường đối với kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ.

“Hôm qua là ngày thị trường sụp đổ, và thực sự tôi đã ngạc nhiên trước đợt phục hồi hôm trước,” ông nói. “Tôi nghĩ điều đó chỉ càng làm trầm trọng thêm đợt bán tháo hôm qua.”

Ông nói rằng việc Đảng Dân chủ kêu gọi đình trệ các trung tâm dữ liệu là thiển cận, và ông kỳ vọng họ sẽ rút lại nhiều phát ngôn mạnh mẽ hơn khi thực tế kinh tế dần rõ ràng.

“Hôm nay họ ra nói rằng bất cứ điều gì đã được cấp phép rồi sẽ có thể tiếp tục và được triển khai,” ông nói. “Điều đó bao trùm toàn bộ giai đoạn '27 đến '28. Họ có nhiều chính sách đang cố gắng ban hành; họ có nhiều thứ họ muốn cố gắng làm. Bạn không thể làm được điều đó mà không có doanh thu. Tôi nghĩ họ sẽ bắt đầu nhận ra khi bắt đầu tính toán các con số, ‘Khoan đã, nếu chúng ta chỉ đình trệ việc này, chúng ta sẽ không có doanh thu từ các trung tâm dữ liệu.’ Tôi nghĩ sẽ có các thỏa thuận được thực hiện và có tiếng nói trung dung.”

Chuyển sang dữ liệu việc làm thứ Sáu, Grady nói ông thấy còn nhiều đợt tăng lãi suất phía trước.

“Tôi nghĩ bạn sẽ thấy lãi suất cao hơn,” ông nói. “Tôi nghĩ con số [bảng lương] này củng cố điều đó, và tôi nghĩ họ sẽ cố gắng tìm một mức mà họ thấy thoải mái. Chúng ta sẽ xem con số CME FedWatch sau dữ liệu hôm nay. Nhưng tôi nghĩ một đợt tăng lãi suất nữa đang đến, và tôi nghĩ [Warsh] đang cố gắng cho thấy ông ấy công bằng.”

Tuy nhiên, Grady cảnh báo không nên dựa quá nhiều vào các chỉ báo kinh tế trong ngày. “Tôi không thích nhìn dữ liệu hàng tháng và đưa ra quyết định trên thị trường,” ông nói. “Kiểu như, ‘Vàng sẽ di chuyển ở đây, vì con số ra hôm nay.’ Tôi chỉ không đồng ý với logic đó. Tôi nghĩ nhiều người có xu hướng nói, ‘Ồ, con số hôm nay, nó có ý nghĩa này đối với vàng.’ Tôi hoàn toàn không đồng ý với điều đó. Tôi nghĩ vấn đề thiên về các xu hướng dài hạn hơn.”

Về Iran, Grady cho rằng cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tạo cho Trump cơ hội để đạt thỏa thuận – nhưng cũng có thể khiến ông cứng rắn hơn trước sự phản đối của Đảng Dân chủ.

“Ở đây có hai mặt,” ông nói. “Ông ấy có thể nói ngay bây giờ, ‘Được, chúng ta sẽ đi đến một thỏa thuận.’ Nhưng tôi nghĩ ông ấy có hai năm để cơ bản sửa chữa tình hình này. Tôi nghĩ ông ấy sẽ cố gắng bóp nghẹt Iran nhiều nhất có thể.”

Grady tin rằng chương trình nghị sự của Quốc hội Dân chủ sắp tới đi kèm mức chi phí khổng lồ, và nếu được ban hành, những chính sách đó sẽ làm suy yếu đồng USD và thúc đẩy vàng.

“Nếu bạn nhìn vào mức chi phí của một phần ba những gì họ đang nói đến, nó sẽ nghiền nát đồng USD,” ông nói. “Xét cho cùng, tôi nghĩ đó là điều tăng giá đối với vàng.”

“Đó là một câu chuyện dài hạn, nhưng tôi nghĩ đó là những người đang đầu tư vào vàng ngay bây giờ,” Grady nói thêm. “Tôi nghĩ điều đó tạo cho vàng một mức sàn.”

Tuần này, 13 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, với Phố Wall chia đều về triển vọng ngắn hạn của vàng sau cuộc bầu cử. Bốn chuyên gia, tương đương 31%, kỳ vọng thấy giá vàng tăng trong tuần tới, trong khi năm người khác, chiếm 38%, cho rằng kim loại màu vàng sẽ giảm. Bốn nhà phân tích còn lại, chiếm 31% tổng số, nói họ không thể dự đoán hướng đi của vàng, hoặc kỳ vọng giao dịch đi ngang vào tuần tới.

Trong khi đó, 212 phiếu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với tâm lý nhà đầu tư Phố Chính tăng vọt một lần nữa sau đợt phục hồi của vàng hậu bầu cử giữa nhiệm kỳ. 143 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 68%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 32 người khác, chiếm 15%, dự đoán kim loại màu vàng sẽ giảm. 37 nhà đầu tư còn lại, đại diện 18% tổng số, kỳ vọng thấy giá củng cố trong tuần tới.

Tuần tới sẽ có ít dữ liệu kinh tế được công bố, nhưng những dữ liệu được công bố nằm trong số được các nhà kinh tế, nhà giao dịch và nhà hoạch định chính sách theo dõi sát sao nhất, tập trung vào dữ liệu giá.

Tuần bắt đầu với việc công bố CPI của Mỹ cho tháng 10 vào sáng thứ Ba, khi những người tham gia thị trường nóng lòng xem liệu lạm phát tiêu dùng có đang giảm hay không.

Sau đó, sáng thứ Năm sẽ có công bố dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, tiếp theo là doanh số bán nhà hiện hữu tháng 10.

Tuần sẽ khép lại vào sáng thứ Sáu với việc công bố báo cáo PPI tháng 10.

John Weyer, đồng giám đốc bộ phận phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, nói với Kitco News rằng mặc dù kết quả bầu cử giữa kỳ mang tính quyết định, con đường tương lai của đồng USD và vàng vẫn phần lớn nằm trong tay Cục Dự trữ Liên bang và Tổng thống.

Weyer cho biết mặc dù cuộc bầu cử loại bỏ một số bất định khỏi thị trường, nó không tác động đến Cục Dự trữ Liên bang, và các nhà giao dịch kim loại quý sẽ phải chờ xem ngân hàng trung ương làm gì vào tháng 12.

“Fed vận hành khác với chúng ta với tư cách là những người tham gia thị trường,” ông nói. “Họ chậm rãi và ổn định khi xét đến dữ liệu và xem điều gì xảy ra, và kiên nhẫn. Chúng ta muốn thực hiện giao dịch, nên chúng ta muốn đặt cược theo cách này hay cách khác – dữ liệu này có nghĩa gì, cuộc bầu cử có nghĩa gì? – và tôi nghĩ họ có xu hướng tiếp tục con đường họ đang đi hơn; họ sẽ tiếp nhận dữ liệu mới nhất, cuộc bầu cử, tiêu hóa chúng theo cách của họ và cứ lầm lũi bước tiếp, một cách nhàm chán, từng ngày.”

“Tôi nghĩ, sau cuộc họp lần trước, tôi sẽ không nói là đa số, nhưng nhiều người đang chờ đợi hành động vào tháng 12, và có một vài người đẩy nó sang tháng 3 năm sau,” Weyer nói. “Dù quyết định của họ là gì, tôi không nghĩ có bất cứ điều gì đã thay đổi nó theo cách này hay cách khác. Nếu tôi là người nghĩ rằng chúng ta sẽ có [một lần tăng lãi suất] vào tháng 12, tôi không nghĩ dữ liệu này đã thay đổi điều đó. Tôi nghĩ họ chỉ đang đi trên con đường của mình.”

Weyer thừa nhận rằng một điều cuộc bầu cử có thể thay đổi là triển vọng của đồng USD – điều sẽ có tác động rõ ràng đến vàng – nhưng ở đây một lần nữa, Trump vẫn nắm nhiều quân bài, đặc biệt là về thương mại và chính sách đối ngoại.

“Nhánh hành pháp không thay đổi,” ông nói. “Khi chúng ta nói về, chẳng hạn, mặt trận thuế quan, điều mà tôi nghĩ có tác động lớn đến đồng USD.” Ông nói Trump có thể đạt được một thỏa thuận giữ thể diện với Iran, nhưng ông ấy cũng có thể tiếp tục chiến đấu trong hai năm tới.

Weyer cho rằng cũng có khả năng Trump quyết định thuận theo dòng chảy, và thay vì thực thi quyền phủ quyết tổng thống của mình, ông thay vào đó sẽ đồng thuận với một số ưu tiên chi tiêu của đảng Dân chủ trong hai năm tới.

“Một điều về tổng thống hiện tại, ông ấy khó đoán một cách có thể đoán trước,” ông nói. “Nếu ông ấy cảm thấy làn sóng đang chuyển biến trong nhận thức, ông ấy có thể quyết định thuận theo làn sóng. Ông ấy đã từng làm vậy. Tôi không nghĩ sẽ không có thêm chi tiêu. Sẽ có chi tiêu theo những cách khác nhau.”

Weyer vẫn kỳ vọng những người tham gia thị trường sẽ muốn nắm vàng trong hai năm tới, bởi không ai có thể chắc chắn tổng thống sẽ làm gì.

“Tôi nghĩ vàng và bạc của thời gian gần đây vẫn là một nơi trú ẩn chất lượng,” ông nói. “Chúng cũng đã trở thành một thị trường thực sự của nhà đầu cơ. Hai năm tới, với một người có thể quyết định, ‘Này, rốt cuộc chúng ta sẽ nhắm đến Greenland,’ vẫn sẽ có lý do để nắm vàng và bạc. Chừng nào ông ấy còn ở đó, tôi nghĩ chúng sẽ là một kênh trú ẩn an toàn vì những gì ông ấy có thể làm tiếp theo. Có một sự bất định cơ bản khi Trump ở Nhà Trắng.”

Trong ngắn hạn, Weyer tin rằng con đường ít kháng cự nhất của vàng là đi lên.

“Tôi nghĩ [các mức $3,900 và $4,000] sẽ trụ vững,” ông nói. “Gần đây chúng ta đã ở cao hơn nhiều đến mức những mức này sẽ trở thành mức hấp dẫn đối với người mua, và những người bị buộc phải rời đi hoặc đã rời đi và muốn quay trở lại. Tôi không nói chúng là nền tảng, nhưng tôi nghĩ chúng có khả năng trụ vững tốt.”

“Đặc biệt là về phía tăng, thị trường luôn dễ đi đến nơi mà bạn đã từng đến hơn,” ông nói thêm. “Tìm ra các mức giá mới, các mức cao mới thì khó hơn một chút so với việc chỉ quay lại nơi chúng ta đã ở ba tuần trước, ba tháng trước, một năm trước. Làm điều đó dễ hơn; chúng ta đã từng ở đó.”

Các nhà phân tích tại CPM Group đã đưa ra khuyến nghị ‘Mua’ đối với vàng vào thứ Năm, với Giá mục tiêu ban đầu là $4,275 và Cắt lỗ tại $3,970 trong khoảng từ ngày 5 đến ngày 20 tháng 11.

“Giá vàng đã tạo các mức cao cao hơn và các mức thấp cao hơn kể từ ngày 3 tháng 11,” họ viết. “Giá đã tăng vài trăm đô la so với mức thấp trong ngày là $3,879.30 được chạm tới bốn ngày giao dịch trước đó, thứ Sáu tuần trước, ngày 30 tháng 10. Trên cơ sở kỹ thuật, ngày càng có vẻ như giá vàng đang chuyển sang xu hướng tăng. Hai xu hướng giảm ngắn hạn kể từ cuối tháng 8 và kể từ cuối tháng 1 có thể đang tạo nền, với rất nhiều vấn đề kinh tế vĩ mô, tài chính và chính trị đang hỗ trợ sự hồi sinh nhu cầu của nhà đầu tư, điều có thể đẩy giá vàng tăng cao hơn một lần nữa.”

CPM cho biết Đảng Dân chủ đã nắm quyền kiểm soát đa số tại Thượng viện và Hạ viện đúng như dự kiến, nhưng với cách biệt lớn hơn. “Điều này nên được diễn giải nhiều hơn như một sự bác bỏ chính quyền Trump và các hành động của Đảng Cộng hòa, với các cuộc thăm dò cử tri cho thấy tham nhũng nổi lên như một vấn đề trong ba tháng qua, hơn là một lá phiếu ủng hộ các chính sách do Đảng Dân chủ đề xuất,” họ nói. “Trong khi đó, xung đột giữa Mỹ và Iran vẫn tiếp diễn, lạm phát vẫn ở mức cao và gây khó khăn, và chính quyền Trump vẫn tại vị với tư cách nhánh hành pháp. Các lo ngại chính trị và kinh tế vẫn tiếp tục. Các quan chức mới được bầu sẽ không nhậm chức cho đến ngày 3 tháng 1.”

“Giá vàng càng duy trì và nhích cao hơn trong thời gian càng lâu, thì tiềm năng cho một đợt tăng vọt giá càng lớn.”

Michael Moor, người sáng lập Moor Analytics, dự báo giá vàng sẽ giảm trong tuần tới.

GIẢM trừ khi chúng ta phá vỡ trở lại lên trên mô hình được đề cập bên dưới,” ông nói. “Trên khung thời gian cao hơn: Tôi đã cảnh báo vào ngày 8/16/18 rằng việc phá vỡ lên trên $1,183.0 báo hiệu sức mạnh mới. Chúng ta đã thấy $4,443.1. Những điều này là OFF HOLD. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức với mức cao 56268 và đảo chiều xuống $1,651.1. Đây là ON HOLD. Trên khung thời gian trung hạn: Giao dịch dưới 52554 dự báo mức giảm xuống $740 (+) — chúng ta đã đạt được $1,376.1. Giao dịch dưới 52036 mang lại $1,324.3 áp lực. Giao dịch dưới 51606 mang lại $1,281.3 áp lực. Những điều này là ON HOLD. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức với mức cao 49177 và đảo chiều xuống $1,038.4. Việc phá vỡ dưới 48185 dự báo mức giảm xuống $185 (+) — chúng ta đã đạt được $939.2. Giao dịch dưới 47923 dự báo mức giảm xuống $205 (+) — chúng ta đã đạt được $913.0. Những điều này là ON HOLD.”

“Trên khung thời gian thấp hơn: Việc phá vỡ dưới 46369 mang lại $757.6 áp lực. Việc phá vỡ dưới 45886 dự báo mức giảm xuống $205 (+) — chúng ta đã đạt được $709.3. Giao dịch dưới 44227 dự báo mức giảm xuống $400 (+) tối đa — chúng ta đã đạt được $543.4. Việc phá vỡ dưới 43582 mang lại $478.9 áp lực. Việc phá vỡ trở lại dưới các đường 42183 và 42167 lần lượt mang lại $339.0 và $337.4 áp lực. Việc phá vỡ trở lại dưới 41979 (-4.6 tics mỗi giờ) mang lại $318.6 áp lực. Những điều này là ON HOLD. Giao dịch trên 40341 (-5.7 tics mỗi giờ) dự báo mức tăng lên $145 (+) — chúng ta đã đạt được $121.7. Giao dịch trên 40470 (-4.6 tics mỗi giờ) đã mang lại $108.8 sức mạnh. Những điều này là ON HOLD. Giao dịch trở lại dưới 41113 (+.3 của một tic mỗi giờ) hiện cảnh báo về áp lực. Một khoảng trống giảm được duy trì sẽ để lại một đảo chiều giảm nhẹ. Giao dịch tốt trên 41122 (-2.2 tics mỗi giờ bắt đầu từ 7:00am) sẽ dự báo mức tăng lên $95 (+).”

Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay giao dịch lần cuối ở $4,069.63 mỗi ounce, tăng 1.23% trong tuần và giảm 0.43% trong ngày.