Thị trường hàng hóa 05/11: Dầu và vàng phục hồi, ca cao lao dốc 5%

Thị trường hàng hóa ngày 05/11/2026 ghi nhận giá dầu và vàng đồng loạt tăng, trong khi ngô và đậu tương suy yếu. Ca cao giảm mạnh 5%, còn Robusta và đường nhích tăng.

Giá dầu Brent tăng gần 4% khi các vụ tấn công tàu chở dầu làm gia tăng lo ngại nguồn cung

Giá dầu thế giới phục hồi mạnh trong phiên giao dịch thứ Năm sau khi các vụ tấn công mới nhằm vào tàu chở dầu tại Trung Đông làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung. Bên cạnh đó, giới đầu tư tiếp tục đánh giá những diễn biến khó lường trong cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran, cũng như triển vọng đàm phán ngoại giao.

Kết phiên, giá dầu Brent tăng 3,9%, lên 98,29 USD/thùng. Dầu WTI của Mỹ cũng tăng 2,72%, đạt 90,52 USD/thùng. Đà tăng này đảo ngược hoàn toàn diễn biến của phiên trước đó, khi cả hai loại dầu chuẩn đều lao dốc hơn 8%, xuống mức thấp nhất kể từ ngày 31/8.

Theo Gelber and Associates, sự phục hồi của giá dầu phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường trước khả năng dòng chảy dầu mỏ có thể nhanh chóng trở lại bình thường, trong khi những tiến triển ngoại giao vẫn chưa chuyển hóa thành hoạt động vận chuyển và giao hàng ổn định. Andy Lipow, Chủ tịch Lipow Oil Associates, cũng nhận định các báo cáo về tàu chở dầu trúng thủy lôi hoặc bị máy bay không người lái tấn công tại Trung Đông tiếp tục gây sức ép lên tâm lý thị trường. Lập trường cứng rắn của Iran trong các cuộc đàm phán với Mỹ càng khiến nhà đầu tư lo ngại.

Theo cơ quan an ninh hàng hải Anh UKMTO, các vụ tấn công nhằm vào tàu chở dầu tại Vịnh Ba Tư vẫn diễn ra với tần suất gần mức kỷ lục. Ít nhất 5 tàu đã ghi nhận sự cố kể từ Chủ nhật. Tốc độ này tương đương tháng 10, thời điểm UKMTO thống kê có 35 tàu bị tấn công – mức cao nhất trong bất kỳ tháng nào kể từ khi xung đột bùng phát.

Cuộc chiến với Iran do Tổng thống Mỹ Donald Trump và Israel phát động từ tháng 2 đã khiến giá nhiên liệu tăng mạnh, trở thành một trong những vấn đề gây bất bình lớn đối với cử tri Mỹ. Trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ hôm thứ Ba, Đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội, đánh bại Đảng Cộng hòa của ông Trump. Quốc hội mới dự kiến bắt đầu hoạt động vào tháng Giêng.

Citi cảnh báo Nhà Trắng có thể chuyển trọng tâm sang sử dụng quyền hành pháp trong chính sách đối ngoại sau khi cuộc bầu cử kết thúc, qua đó làm gia tăng nguy cơ leo thang xung đột với Iran. Tuy nhiên, Eurasia Group lại điều chỉnh giảm khả năng Mỹ tiến hành các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran từ 65% xuống 60%. Tổ chức này đồng thời hạ xác suất đạt được thỏa thuận từ 20% xuống 10%, do Iran vẫn kiên quyết duy trì những yêu cầu mà ông Trump được cho là khó chấp nhận. Ngược lại, khả năng căng thẳng tiếp tục kéo dài được nâng từ 15% lên 30%.

Eurasia Group nhận định, dù giá dầu đã giảm trong thời gian gần đây, bất kỳ diễn biến leo thang nào của xung đột cũng có thể đẩy giá Brent lên vùng 110–125 USD/thùng.

Ở chiều ngoại giao, Bộ Ngoại giao Iran cho biết Ngoại trưởng Abbas Araqchi đã có các cuộc điện đàm riêng với người đồng cấp Saudi Arabia và Qatar để trao đổi về những diễn biến mới nhất trong nỗ lực thúc đẩy ổn định khu vực. Tuy nhiên, căng thẳng tại Trung Đông vẫn tiếp tục lan rộng. Saudi Arabia, quốc gia xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới, đã phát đi cảnh báo về những nguy cơ tiềm ẩn tại Yanbu – trung tâm xuất khẩu dầu mỏ của nước này bên bờ Biển Đỏ – trong bối cảnh lực lượng Houthi tại Yemen, được Iran hậu thuẫn, tiếp tục các cuộc tấn công nhằm vào vương quốc này.

Sau đó, lực lượng Houthi tuyên bố đã tấn công sân bay King Fahd tại thành phố Dammam của Saudi Arabia, dù chính quyền nước này chưa xác nhận thông tin. Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran cho biết hai tàu chở dầu và một tàu kéo đã bốc cháy trong các vụ việc riêng biệt sau khi tìm cách đi qua eo biển Hormuz theo những tuyến đường mà Iran cho là trái phép.

Không chỉ tại Trung Đông, rủi ro nguồn cung còn đến từ diễn biến tại Nga. Ukraine đã nối lại các cuộc tấn công nhằm vào các nhà máy lọc dầu của Nga, làm dấy lên lo ngại về khả năng xuất khẩu dầu diesel của Moscow theo thỏa thuận với ông Trump. Theo phân tích video của Reuters, nhà máy lọc dầu Ryazan – một trong những cơ sở lớn nhất của Nga – dường như đã trở thành mục tiêu trong cuộc tấn công bằng máy bay không người lái quy mô lớn nhằm vào các khu công nghiệp phía đông nam Moscow trong đêm trước đó. Nếu được xác nhận, đây sẽ là nhà máy lọc dầu thứ hai của Nga bị tấn công trong tuần này, sau vụ việc tại nhà máy Yaroslavl hôm thứ Hai.

Giá vàng tăng lên mức cao nhất hơn hai tuần khi USD và lợi suất trái phiếu suy yếu

Giá vàng thế giới tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tuần trong phiên giao dịch thứ Năm, được hỗ trợ bởi đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ suy yếu. Đà giảm của giá dầu cũng góp phần xoa dịu lo ngại lạm phát, trong khi giới đầu tư hướng sự chú ý đến báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ để đánh giá triển vọng chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Kết phiên, giá vàng giao ngay tăng 0,6%, lên 4.087,15 USD/ounce, sau khi có thời điểm chạm 4.146,63 USD/ounce – mức cao nhất kể từ ngày 20/10. Trước đó, kim loại quý đã tăng gần 3,4% trong phiên thứ Tư, ghi nhận mức tăng trong ngày mạnh nhất kể từ 19/8. Tính từ mức đáy một năm 3.869,85 USD/ounce thiết lập hôm thứ Sáu, giá vàng đã tăng hơn 250 USD trong tuần này. Trong khi đó, giá vàng tương lai Mỹ giao tháng 12 tăng 1%, lên 4.113,50 USD/ounce.

Đồng USD duy trì gần mức thấp nhất kể từ ngày 30/9, giúp vàng – được định giá bằng đồng bạc xanh – trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng, tạo thêm động lực hỗ trợ giá kim loại quý.

Theo David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, kỳ vọng tăng lãi suất vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Tuy nhiên, việc giá năng lượng đi xuống đang giúp giảm bớt áp lực lạm phát, từ đó làm suy yếu khả năng Fed cần tiếp tục nâng lãi suất trong thời gian tới.

Giá dầu Brent hiện vẫn duy trì dưới ngưỡng 100 USD/thùng, sau khi giảm gần 9% trong phiên trước đó. Diễn biến này xuất phát từ kỳ vọng rằng chiến thắng đáng kể của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ có thể hạn chế nguy cơ xung đột Iran tiếp tục leo thang, qua đó góp phần hạ nhiệt áp lực lên giá năng lượng.

Dù vậy, triển vọng chính sách tiền tệ của Fed vẫn là yếu tố quan trọng chi phối thị trường vàng. Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đánh giá khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 ở mức 66%. Mặt bằng lãi suất cao hơn thường làm gia tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, do kim loại quý không mang lại lợi suất.

Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư đang chờ báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Sáu để tìm thêm tín hiệu về định hướng chính sách của ngân hàng trung ương. Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong nhận định dữ liệu việc làm gần đây có nhiều biến động, do đó một kết quả cao hơn dự báo có thể gây áp lực lên giá vàng, đồng thời củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Ở một diễn biến khác, Ngân hàng Trung ương Ba Lan cho biết đã hoàn thành mục tiêu nâng dự trữ vàng lên 700 tấn như kế hoạch trước đó. Việc đạt được cột mốc này cũng mở ra khả năng ngân hàng tiếp tục gia tăng lượng vàng nắm giữ trong thời gian tới.

Giá ngô và đậu tương Mỹ giảm sâu trước áp lực nguồn cung từ vụ thu hoạch lớn

Giá ngô kỳ hạn trên Sàn Giao dịch Chicago (CBOT) tiếp tục dao động gần mức thấp nhất trong bốn tháng, trong khi đậu tương lùi xuống đáy hai tháng rưỡi trong phiên thứ Năm. Áp lực chủ yếu đến từ triển vọng nguồn cung dồi dào của Mỹ, khi vụ thu hoạch lớn đang tạo sức ép lên thị trường và giới đầu tư chờ đợi báo cáo cung cầu hàng tháng của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) vào tuần tới.

Theo khảo sát của Reuters, các nhà phân tích dự báo USDA sẽ điều chỉnh sản lượng ngô Mỹ xuống còn 15,962 tỷ giạ, thấp hơn mức ước tính 16,034 tỷ giạ trong tháng 10. Dù vậy, đây vẫn có thể là vụ thu hoạch ngô lớn thứ hai trong lịch sử, chỉ đứng sau mức kỷ lục của năm ngoái. Don Roose, Chủ tịch công ty môi giới US Commodities, nhận định thị trường hiện phải tìm cách tiêu thụ lượng nông sản lớn hơn so với dự tính hồi giữa mùa hè.

Kết phiên, hợp đồng ngô CBOT giao tháng 12 giảm 4-1/4 cent, xuống còn 4,40 USD/giạ, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 1/7 trong phiên thứ Tư. Đậu tương giao tháng 1 cũng mất 14 cent, còn 11,88-1/4 USD/giạ, đồng thời thiết lập mức giá thấp nhất kể từ ngày 12/8.

Đối với đậu tương, giới phân tích dự báo USDA sẽ nâng ước tính sản lượng của Mỹ trong báo cáo tuần tới lên 4,597 tỷ giạ, so với mức 4,562 tỷ giạ đưa ra hồi tháng 10. Nếu dự báo này được xác nhận, sản lượng đậu tương Mỹ sẽ đạt mức cao kỷ lục. Trước đó trong tuần, công ty tư vấn StoneX cũng đã nâng dự báo sản lượng thu hoạch đối với cả ngô và đậu tương của Mỹ, càng củng cố lo ngại về nguồn cung dư dồi dào.

Trong bối cảnh nông dân Mỹ đang thu hoạch một vụ mùa bội thu, triển vọng xuất khẩu sang Trung Quốc – quốc gia nhập khẩu nông sản lớn nhất thế giới – tiếp tục được chú ý. Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết nước này sẵn sàng mua thêm nông sản Mỹ, nhưng điều kiện là hai bên phải thực hiện thỏa thuận cắt giảm thuế quan có đi có lại.

Trái ngược với ngô và đậu tương, giá lúa mì kỳ hạn CBOT giao tháng 12 tăng nhẹ 3/4 cent, lên 5,99-1/4 USD/giạ. Trước đó, hợp đồng này đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 30/6 trong phiên thứ Tư.

Giá lúa mì từng tăng mạnh trong năm nay sau khi xung đột Nga – Ukraine làm gián đoạn hoạt động xuất khẩu ngũ cốc qua Biển Đen. Tuy nhiên, việc hình thành các tuyến vận chuyển thay thế đã giúp thị trường tránh được tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng như lo ngại ban đầu. Theo công ty đường sắt quốc doanh Ukraine Ukrzaliznytsia, khối lượng ngũ cốc xuất khẩu được vận chuyển bằng đường sắt của nước này đạt 1,08 triệu tấn trong tháng 10, tăng 26% so với tháng trước.

Triển vọng nguồn cung lúa mì trong thời gian tới còn phụ thuộc vào diễn biến đàm phán giữa Nga và Ukraine. Hai nước đã xác nhận tham gia cuộc đàm phán hòa bình ba bên với Mỹ tại Abu Dhabi trong hai ngày 10–11/11. Thông tin này làm dấy lên kỳ vọng về khả năng khôi phục quyền tiếp cận các tuyến vận tải trên Biển Đen, qua đó có thể tác động đến dòng chảy xuất khẩu ngũ cốc toàn cầu.

Theo Dennis Voznesenski, nhà phân tích tại Ngân hàng Commonwealth, giá lúa mì khó có thể giảm sâu hơn nếu chưa xuất hiện những diễn biến cụ thể liên quan đến việc mở lại các cảng tại Biển Đen.

Giá Robusta phục hồi nhẹ, ca cao lao dốc 5% do nhu cầu suy yếu

Thị trường nguyên liệu công nghiệp diễn biến trái chiều trong phiên thứ Năm. Giá cà phê Robusta nhích tăng sau khi chạm đáy hai năm rưỡi vào tuần trước, trong khi Arabica tiếp tục suy yếu. Giá ca cao đồng loạt giảm mạnh do nhu cầu tiêu thụ yếu và tồn kho gia tăng, còn thị trường đường ghi nhận mức tăng nhẹ nhờ một số yếu tố hỗ trợ từ giá dầu thô và thời tiết tại Brazil.

Kết phiên, giá cà phê Robusta tăng 0,4%, lên 3.241 USD/tấn, phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất hai năm rưỡi là 3.140 USD/tấn ghi nhận trong tuần trước. Ngược lại, giá Arabica giảm 0,9%, xuống còn 2,7715 USD/pound, sau khi có thời điểm chạm mức thấp nhất trong một tháng tại 2,7640 USD/pound.

Tâm điểm chú ý của thị trường Robusta hiện tập trung vào tiến độ thu hoạch tại Việt Nam – quốc gia sản xuất hàng đầu thế giới. Các nhà buôn cho biết hoạt động thu hoạch đang diễn ra và dự kiến đạt đỉnh vào cuối tháng này. Một thương nhân tại khu vực Tây Nguyên nhận định sản lượng niên vụ hiện tại có thể khá tốt, tương đương năm ngoái. Trong khi đó, xuất khẩu cà phê của Uganda trong tháng 10 giảm 13% so với cùng kỳ năm trước do vụ thu hoạch kém tại một trong những vùng trồng cà phê chính của nước này. Đối với Arabica, công ty thương mại hàng hóa mềm Sucafina dự báo tổng sản lượng cà phê tại Trung Mỹ và Mexico trong niên vụ 2026/27, bắt đầu từ tháng 10, sẽ giảm 9,3%, xuống dưới 18 triệu bao loại 60 kg.

Trên thị trường ca cao, giá kỳ hạn New York giảm 5%, xuống còn 5.181 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 5.143 USD/tấn. Giá ca cao London cũng giảm 4,8%, xuống 3.889 bảng Anh/tấn, sau khi có thời điểm lùi về mức thấp nhất một tháng tại 4.000 bảng Anh/tấn.

Nhu cầu tiêu thụ yếu cùng lượng tồn kho trên sàn giao dịch gia tăng đang tạo áp lực lên giá ca cao. Theo các nhà giao dịch, lượng tồn kho đạt 40.300 tấn tính đến ngày 4/11, tăng đáng kể so với mức 22.290 tấn cùng kỳ năm ngoái. Nguồn cung tích lũy lớn trong bối cảnh nhu cầu chưa phục hồi khiến thị trường tiếp tục duy trì trạng thái thận trọng.

Ở thị trường đường, giá đường thô tăng 0,5%, lên 18,56 cent/pound trong bối cảnh giao dịch tương đối trầm lắng. Giá đường trắng cũng tăng 0,5%, đạt 499,90 USD/tấn.

Theo các nhà giao dịch, đà tăng của giá dầu thô cùng dự báo mưa tại Brazil đã mang lại một số yếu tố hỗ trợ cho thị trường đường. Trong khi đó, giới đầu tư đang tập trung theo dõi thời điểm hợp đồng đường trắng giao tháng 12 đáo hạn vào tuần tới. Khối lượng giao hàng dự kiến đạt khoảng 250.000 tấn, tương đương mức trung bình của các hợp đồng tháng 12 trước đây.

Biến động giá hàng hóa kết phiên giao dịch ngày 05/11/2026:

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công