Thị trường kim loại ngày 01/07: Đồng và quặng sắt chịu áp lực trước triển vọng nhu cầu và nguồn cung

Giá đồng giảm hơn 1% trong phiên giao dịch ngày 1/7 khi tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, làm gia tăng lo ngại về nhu cầu đối với nhóm kim loại công nghiệp. Trong khi đó, giá quặng sắt suy yếu sau chuỗi tăng trước đó, dù vẫn nhận được hỗ trợ từ tín hiệu phục hồi của lĩnh vực sản xuất Trung Quốc và nguồn cung toàn cầu thu hẹp.

Diễn biến thị trường đồng

Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick đã hoàn tất và trình báo cáo đánh giá thị trường đồng nội địa lên Tổng thống Donald Trump đúng thời hạn 30/6, theo yêu cầu của Tuyên bố Tổng thống số 10962 ban hành hồi tháng 7/2025. Báo cáo tập trung đánh giá năng lực tinh luyện đồng trong nước và tình hình thị trường đồng tinh luyện tại Mỹ, làm cơ sở để chính quyền xem xét áp thuế nhập khẩu 15% từ ngày 1/1/2027 và tăng lên 30% từ đầu năm 2028 đối với đồng tinh luyện nhập khẩu.

Trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME), lượng vị thế mua ròng hiện đã lên vùng phân vị thứ 80, tiến sát mức cao kỷ lục. Trái lại, các nhà đầu tư trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đang nắm giữ lượng bán ròng lớn nhất kể từ năm 2021. Sự trái ngược trong quan điểm giữa thị trường phương Tây và Trung Quốc được đánh giá khó duy trì lâu dài, trong đó quyết định về chính sách thuế của Mỹ có thể trở thành yếu tố định hướng xu hướng tiếp theo.

Về triển vọng dài hạn, Goldman Sachs cho rằng những căng thẳng liên quan đến Iran có thể tạo động lực tích cực cho nhu cầu đồng thông qua việc thúc đẩy đầu tư vào xe điện, năng lượng tái tạo, quốc phòng và trí tuệ nhân tạo – các lĩnh vực đều sử dụng lượng đồng lớn.

Trong khi đó, BNP Paribas nhận định khả năng cao nhất là chính quyền Mỹ sẽ tiếp tục trì hoãn quyết định áp thuế, duy trì đây như một công cụ gây sức ép trong đàm phán và ưu tiên các thỏa thuận cung ứng với những quốc gia đồng minh thay vì triển khai thuế nhập khẩu ngay lập tức.

Morgan Stanley hiện đánh giá xác suất Mỹ áp thuế 15% lên đồng tinh luyện từ tháng 1/2027 ở mức khoảng 43%.

Diễn biến thị trường quặng sắt

Thị trường quặng sắt được hỗ trợ bởi tín hiệu tích cực từ lĩnh vực sản xuất Trung Quốc. Theo Tổng cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), chỉ số PMI sản xuất chính thức trong tháng 6 tăng lên 50,3 điểm, vượt mức 49,5 của tháng trước cũng như cao hơn dự báo của giới phân tích trong khảo sát của Reuters. Kết quả này phản ánh sự cải thiện nhờ nhu cầu tăng đối với chip bán dẫn, máy tính và các sản phẩm phục vụ AI, cùng hoạt động đẩy mạnh xuất khẩu sang Mỹ trước nguy cơ thuế quan gia tăng vào cuối năm.

Ở chiều cung, thị trường cũng được hỗ trợ khi nguồn quặng sắt toàn cầu suy giảm. Theo dữ liệu từ đơn vị tư vấn Mysteel công bố ngày 30/6, lượng quặng sắt vận chuyển trên toàn cầu trong tuần vừa qua giảm khoảng 1,45 triệu tấn.

Dù vậy, triển vọng của thị trường vẫn chịu sức ép từ biên lợi nhuận ngày càng thu hẹp của các nhà máy thép. Tỷ lệ nhà máy có lãi hiện chỉ còn khoảng 51%, thấp hơn đáng kể so với mức 75% của cùng kỳ năm ngoái.

ANZ cho biết chi phí sản xuất thép đã tăng mạnh sau sự cố khai thác than tại tỉnh Sơn Tây vào tháng trước, khiến giá than cốc leo thang. Trong bối cảnh lợi nhuận suy giảm, nhiều nhà máy có thể buộc phải cắt giảm công suất nhằm bảo toàn dòng tiền, qua đó làm giảm nhu cầu tiêu thụ quặng sắt trong thời gian tới.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công