tin tức

Bước tiến hóa tiếp theo của vàng

(Kitco News) - Vàng đã là một kênh lưu trữ tài sản trong hàng nghìn năm, nhưng một nghìn năm tới sẽ như thế nào khi các nhà đầu tư tiếp tục đón nhận tài sản số?

Hệ thống tài chính đã ngày càng trở nên số hóa, và kim loại quý này có cơ hội tự tái tạo – và có khả năng đóng vai trò lớn hơn trong tương lai của tiền tệ.
Tiềm năng là đáng kể.

Theo World Gold Council, token hóa có thể mở khóa lượng cầu đầu tư tiềm ẩn lên tới $700 billion, tạo ra một thị trường vàng số có quy mô tương đương với các ETF vàng được bảo đảm bằng vàng vật chất.

Các cuộc thảo luận xoay quanh vàng được token hóa diễn ra vào một thời điểm đáng chú ý, khi kim loại quý này đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể từ lãi suất tăng. Lợi suất thực của Mỹ đã leo lên mức cao nhất trong 19 năm, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Là một tài sản không sinh lời, vàng không tạo ra thu nhập.

Tuy nhiên, mặc dù lợi suất cao hơn vẫn là một trở ngại đáng kể đối với các nhà đầu tư vàng, công nghệ mới có thể thay đổi về cơ bản cách kim loại quý này được sử dụng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Tại hội nghị thường niên của London Bullion Market Association đầu tháng này, Vincent Domien, trưởng bộ phận giao dịch kim loại quý tại ICBC Standard Bank, đã nêu bật một trong những hạn chế lớn nhất của vàng.

"Bạn có tài sản chết này trên bảng cân đối kế toán của mình, nó hoàn toàn không làm gì cho bạn," ông nói.

Domien giải thích rằng token hóa có thể cho phép các tổ chức tài chính sử dụng vàng hiệu quả hơn làm tài sản thế chấp, giúp họ tài trợ các giao dịch, đáp ứng yêu cầu ký quỹ và tiếp cận thanh khoản mà không cần bán lượng nắm giữ của mình.

"Nếu bạn có thể token hóa vàng và mọi người đều có thể sử dụng nó ngay lập tức, thì đột nhiên bạn sẽ tăng mạnh mức độ sử dụng vàng," ông nói.

Điều thú vị ở các cuộc thảo luận mới xoay quanh vàng được token hóa là nó không cần trở thành một loại tài sản mới; nó chỉ cần trở thành một phiên bản hữu ích hơn của chính những gì nó đã là.

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) được bảo đảm bằng vàng đã cách mạng hóa thị trường hai thập kỷ trước bằng cách giúp kim loại quý này dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư đại chúng. Token hóa có thể đại diện cho giai đoạn tiếp theo của quá trình tiến hóa đó, biến vàng từ một kênh lưu trữ tài sản thụ động thành một công cụ tài chính chủ động.

Và cơ hội này vượt ra ngoài việc thu hút các nhà đầu tư mới.

Bằng cách giúp vàng vật chất dễ dàng chuyển nhượng, thanh toán và sử dụng làm tài sản thế chấp hơn, token hóa có thể gia tăng tính hữu dụng của vàng trong toàn bộ hệ thống tài chính. Thay vì nằm yên trong kho, vàng có thể góp phần cung cấp thanh khoản trong khi vẫn duy trì vai trò truyền thống là nơi lưu giữ giá trị.

Tất nhiên, vẫn có những thách thức. Vàng được token hóa vẫn cần những đơn vị lưu ký đáng tin cậy, cấu trúc sở hữu minh bạch và cơ chế quy đổi đáng tin cậy. Nếu không có các tiêu chuẩn chung, thị trường có nguy cơ bị phân mảnh, hạn chế lợi ích của đổi mới kỹ thuật số.

Cũng có một sự khác biệt quan trọng giữa việc gia tăng tính hữu dụng của vàng và việc tạo ra lợi nhuận đầu tư. Token hóa sẽ không xóa bỏ mức độ nhạy cảm của vàng với lợi suất thực, cũng không tự động biến vàng thành một tài sản tạo thu nhập.

Tuy vậy, cơ hội dài hạn rất hấp dẫn.
Vàng đã tồn tại qua hàng nghìn năm tiến hóa tiền tệ bởi giá trị nền tảng của nó vẫn không thay đổi. Token hóa không cần phải tái tạo lại giá trị đó; nó cần khai phóng tiềm năng của giá trị ấy.

Và trong một thế giới mà dòng vốn dịch chuyển tức thời, tương lai của vàng có thể phụ thuộc vào những gì nhà đầu tư có thể làm với nó cũng như vào giá trị của nó.