tin tức

'Đây chính là món quà đó': vì sao Lobo Tiggre đang mua uranium khi giá hợp đồng lập kỷ lục

(Kitco News) - The Independent Speculator đã bán phần lớn cổ phiếu vàng và bạc của mình vào đầu năm nay. Giờ đây ông đang dùng tiền mặt để mua uranium, và nói rằng ông sẽ “dồn mạnh vào bạc” khi thời điểm đến.

NEW ORLEANS - Lobo Tiggre đã bán phần lớn cổ phiếu vàng và bạc của mình vào đầu năm nay, khi mà theo ông, giá vàng cao hơn hiện tại khoảng $1,500 một ounce. Kể từ đó ông ngồi trên một đống tiền mặt lớn. Giờ ông đang tiêu một phần trong đó. Chỉ là không phải vào vàng.

“Hóa ra cơ hội đầu tiên kể từ khi tôi bán ra trong năm nay, một cơ hội lớn, kiểu cơ hội mua rõ ràng, hiển nhiên, lại nằm ở uranium,” Tiggre, người sáng lập The Independent Speculator, nói với Kitco News ngày 29 tháng 10 tại New Orleans Investment Conference.

Lý do là một khoảng cách ngày càng mở rộng. Uranium đang tăng. Còn các cổ phiếu khai thác nó thì không.

Phần lớn uranium được bán cho các công ty điện lực theo hợp đồng dài hạn, thứ mà Tiggre gọi là “thị trường thực sự”. Chỉ báo giá dài hạn của TradeTech, một chuẩn tham chiếu cho các hợp đồng đó, đạt mức kỷ lục $99 một pound vào ngày 31 tháng 10. Đây là mức cao nhất kể từ khi công ty tư vấn này ra mắt chỉ báo vào năm 1996.

Các công ty khai thác đi theo hướng ngược lại. Sprott Uranium Miners ETF giảm khoảng 52% từ đỉnh ngày 29 tháng 1 đến ngày 23 tháng 10, theo Sprott, trong khi S&P 500 chỉ thấp hơn mức cao nhất chưa đến 3%.

“Hoặc là tôi đang bỏ sót điều gì đó mà mọi người khác trên thị trường đều biết còn tôi thì không, và không ai khác mà tôi biết biết điều đó, khó có khả năng, hoặc là thị trường đang mắc sai lầm,” Tiggre nói. “Tôi nghiêng về khả năng thứ hai, và tôi đang đặt tiền của mình vào đó để chứng minh lời mình nói.”

'Đây chính là món quà đó'

Tiggre đổ lỗi cho hai yếu tố dẫn đến đợt bán tháo, và cả hai đều không phải uranium. Những nhà đầu tư đã mua ngành này như một “canh bạc cung cấp dụng cụ cho AI” đã rút lui khi cổ phiếu AI giảm, ông nói. Sau đó việc bán để bù lỗ thuế bắt đầu sớm, điều mà ông nói ông đã nghe trực tiếp từ những nhà đầu tư đang làm việc đó.

Sprott cũng đổ lỗi cho các lực lượng bên ngoài thị trường uranium. Trong một bài bình luận ngày 30 tháng 10, công ty này chỉ ra “áp lực thanh khoản” thay vì các yếu tố cơ bản yếu đi, và lưu ý rằng dòng tiền vẫn tiếp tục chảy vào ETF các công ty khai thác của mình ngay cả khi giá giảm.

Tiggre từng nói rằng một đợt bán tháo uranium vì những lý do sai lầm sẽ là một món quà. “Đó chính xác là tình cảnh hiện nay của chúng ta,” ông nói.

Ông không nêu tên thứ mình đã mua. “Đó là lý do người ta trả tiền cho tôi,” ông nói. Nhưng ông ám chỉ ưu tiên chất lượng hơn những canh bạc xa vời. “Khi các cổ phiếu blue chip đang được bán giảm giá cùng với phần còn lại, bạn biết đấy, tại sao bạn lại cần bước ra vùng rủi ro của một công ty junior nào đó, bạn biết đấy, có thể có hoặc có thể không có gì, trong khi những cái tốt nhất trong ngành đang được bán giảm giá?”

Ông kỳ vọng thị trường giao ngay nhỏ hơn, nơi uranium được giao dịch để giao hàng trong ngắn hạn, sẽ là bên có động thái tiếp theo. “Tôi nghĩ rằng có khả năng khá cao là chúng ta sẽ thấy giá giao ngay bật trở lại và vượt lên trên vào cuối năm nay,” Tiggre nói. Ý ông là giá giao ngay bắt kịp giá dài hạn và vượt quá nó. Lần cuối điều đó xảy ra là vào cuối tháng 1, khi giá giao ngay chạm $100.25 một pound, theo TradeTech.

Động thái này có thể đã bắt đầu. Giá giao ngay giao dịch quanh $90 trong phần lớn tháng 10, rồi tăng vọt trong tuần cuối cùng nhờ một đợt mua mạnh để kết thúc tháng ở mức $93.25, theo dữ liệu TradeTech do FNArena đưa tin. Cổ phiếu uranium cũng bật tăng trong tuần đó, FNArena cho biết, với Paladin Energy của Australia tăng 8.6%.

Nguồn cung có thể giúp ích. Kazatomprom, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, cần axit sulfuric để khai thác uranium từ lòng đất. Giám đốc điều hành của công ty nói vào tháng 3 rằng một nhà máy axit mới mà công ty cần sẽ đi vào hoạt động vào năm 2026 hoặc nửa đầu năm 2027, Interfax-Kazakhstan đưa tin.

“Tin xấu cho Kazatomprom là tin tốt cho tất cả những người khác trong lĩnh vực này,” Tiggre nói.

Vàng có thể chờ, rồi đến bạc

Vàng thỏi là khoản tiết kiệm của ông, và ông luôn quan tâm đến nó, ông nói. Cổ phiếu lại là chuyện khác. "Cổ phiếu vàng, tôi chưa sẵn sàng dấn vào đó; vì vậy tôi cũng chưa sẵn sàng chuyển sang bạc."

Khi thực sự hành động, ông dự định "dồn mạnh vào bạc". Tính đến ngày 2/11, bạc thấp hơn khoảng 58% so với mức kỷ lục $121.62/ounce ngày 29/1, trong khi vàng thấp hơn khoảng 29% so với mức kỷ lục $5,589.38 ngày 28/1.

"Nó đã bị bán tháo mạnh hơn vàng, nên đà phục hồi, tôi kỳ vọng nó sẽ tốt hơn vàng," ông nói. "Tôi không còn ở giai đoạn bảo toàn tài sản của cuộc đời mình. Tôi đang ở giai đoạn tạo ra tài sản của cuộc đời mình."

Ông bác bỏ cái mác người bi quan. "Frank Giustra vừa nói với tôi rằng tôi là người bi quan về vàng," Tiggre nói. "Luận điểm của tôi chưa bao giờ là luận điểm bi quan. Điều tôi lo ngại là nhảy vào quá sớm."

Ông chỉ vào tâm trạng trên sàn hội nghị. Vàng lần đầu vượt $4,000 vào tháng 10/2025, và hiện đã quay lại gần mức đó. "Một năm trước, giá là 4K khi đang đi lên, mọi người đều rất phấn khích," ông nói. "Giờ chúng ta đang ở mức giá tương tự, về cơ bản, nhưng nó đang đi xuống."

Chi phí gia tăng tại các công ty khai mỏ không làm ông nao núng. Ngày 28/10, Agnico Eagle cho biết dầu diesel cho các mỏ ở Nunavut tốn hơn khoảng 45% so với ngân sách, ngay cả sau khi phòng ngừa rủi ro. Chi phí duy trì toàn bộ của họ tăng gần 24% so với một năm trước, lên $1,648/ounce.

"Những mỏ đó được xây dựng với giả định vàng dưới $2,000. Vậy nên tất nhiên chi phí của bạn sẽ tăng," Tiggre nói. Nếu các nhà phân tích không tính đến điều đó, "ai đó đã ngủ quên trên công tắc."

Cổ phiếu vàng đã giảm, ông nói, nhưng chúng không ở mức thấp nhất 52 tuần "giống như cổ phiếu uranium."

Dầu và đồng: một bên sẽ phải nhượng bộ

Tiggre vẫn lạc quan về dầu, "cao hơn trong thời gian dài hơn". Nhưng ông sẽ không đuổi theo nó. "Tôi luôn quan tâm đến việc mua thấp, bán cao, chứ không phải mua cao và hy vọng bán cao hơn," ông nói.

Những ngày sau cuộc phỏng vấn đã cho thấy lý do. Dầu thô Brent giảm 7.6% xuống $104.77/thùng vào ngày 2/11 nhờ kỳ vọng về ngoại giao Iran. Giá lại đảo chiều sau khi The Wall Street Journal đưa tin về một cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào đảo Qeshm của Iran.

"Tôi không muốn làm anh hùng, tôi không muốn giả vờ rằng tôi biết nó sẽ đi theo hướng nào," Tiggre nói.

Đồng là kế hoạch dự phòng của ông. Kể từ khi chiến tranh bắt đầu, ông nói, đồng và dầu có xu hướng đi ngược chiều nhau từng ngày. Nếu chiến tranh bùng lên và dầu tăng vọt, cổ phiếu đồng sẽ trở nên rẻ hơn. Nếu hòa bình lập lại, thì ngược lại. "Một trong hai sẽ cho tôi cơ hội mua ở mức giá tốt hơn," ông nói.

Ông mua như thế nào

Tiggre xây dựng vị thế từng phần, một phương pháp ông học từ Doug Casey tại Casey Research. Mua khoảng 20% của một vị thế đầy đủ và thêm 20% nữa khi giá giảm. Sau đó chờ một cú sốc để mua 60% cuối cùng. "Một món quà tình cờ rơi vào lòng bạn. Đó là lúc bạn dốc toàn lực mua vào," ông nói.

Bình quân giá xuống đối với Skeena Resources và Energy Fuels là một phần lớn trong hai chiến thắng tốt hơn của ông, ông nói.

Lời khuyên của ông dành cho bất kỳ ai đi khắp sàn hội nghị cũng đơn giản như vậy. Hãy hỏi một công ty xem họ sẽ chi bao nhiêu trong năm nay, công việc đó sẽ cho thấy điều gì và họ có bao nhiêu tiền mặt. "Nếu họ không biết, họ bất tài," Tiggre nói. "Và nếu họ biết mà không chịu trả lời, họ đang nói dối."

Tiggre đeo một chiếc vòng cổ bạc ở New Orleans thay vì đồng. Khi được hỏi liệu đó có phải là một tín hiệu, ông đưa ra một lựa chọn khác. "Hay lẽ ra nên là uranium? Nhưng như thế thì không tốt cho sức khỏe."

XEM:Cuộc phỏng vấn đầy đủ của Lobo Tiggre từ Hội nghị Đầu tư New Orleans ở trên. Hãy nghe cách ông xác định quy mô vị thế để việc vào sớm không gây hại, và những câu hỏi ông đặt ra cho mọi công ty trên sàn.

Hoạt động đưa tin tại chỗ của Kitco News về Hội nghị Đầu tư New Orleans được giới thiệu bởi Dakota Gold.