tin tức

“Đây chính là món quà đó”: vì sao Lobo Tiggre đang mua uranium khi giá hợp đồng lập kỷ lục

(Kitco News) - The Independent Speculator đã bán phần lớn cổ phiếu vàng và bạc của mình vào đầu năm nay. Giờ đây ông đang chi tiền mặt vào uranium, và nói rằng ông sẽ “dồn mạnh vào bạc” khi thời điểm đến.

NEW ORLEANS - Lobo Tiggre đã bán phần lớn cổ phiếu vàng và bạc của mình vào đầu năm nay, khi, theo ông nói, vàng cao hơn khoảng $1,500/ounce so với hiện nay. Kể từ đó ông ngồi trên một đống tiền mặt lớn. Giờ ông đang tiêu một phần trong đó. Chỉ là không phải vào vàng.

“Hóa ra cơ hội đầu tiên kể từ khi tôi bán vào năm nay, cơ hội lớn, như một cơ hội mua rõ ràng, hiển nhiên, là ở uranium,” Tiggre, người sáng lập The Independent Speculator, nói với Kitco News vào ngày 29 tháng 10 tại New Orleans Investment Conference.

Lý do là một khoảng cách ngày càng mở rộng. Uranium đang tăng. Cổ phiếu của các công ty khai thác nó thì không.

Phần lớn uranium được bán cho các công ty điện lực theo hợp đồng dài hạn, mà Tiggre gọi là “thị trường thực sự”. Chỉ báo giá dài hạn của TradeTech, một chuẩn tham chiếu cho các hợp đồng đó, đã đạt mức kỷ lục $99 một pound vào ngày 31 tháng 10. Đó là mức cao nhất kể từ khi công ty tư vấn này ra mắt chỉ báo vào năm 1996.

Các công ty khai thác đi theo hướng ngược lại. Sprott Uranium Miners ETF giảm khoảng 52% từ đỉnh ngày 29 tháng 1 đến ngày 23 tháng 10, theo Sprott, trong khi S&P 500 ở dưới mức cao chưa đến 3%.

“Hoặc là tôi đang bỏ sót điều gì đó mà mọi người khác trên thị trường đều biết còn tôi không biết, và không ai khác mà tôi biết biết được, điều này khó xảy ra, hoặc là thị trường đang mắc sai lầm,” Tiggre nói. “Tôi nghiêng về khả năng thứ hai, và tôi đang đặt tiền của mình vào đó để chứng minh cho điều tôi nói.”

'Đây chính là món quà đó'

Tiggre đổ lỗi cho hai điều về đợt bán tháo, và không điều nào là uranium. Các nhà đầu tư mua lĩnh vực này như một “cách chơi xẻng và cuốc cho AI” đã rút lui khi cổ phiếu AI giảm, ông nói. Sau đó việc bán để bù lỗ thuế bắt đầu sớm, điều mà ông nói ông đã nghe trực tiếp từ những nhà đầu tư đang làm việc đó.

Sprott cũng đổ lỗi cho các lực lượng bên ngoài thị trường uranium. Trong một bài bình luận ngày 30 tháng 10, họ chỉ ra “áp lực thanh khoản” thay vì các yếu tố cơ bản yếu đi, và ghi nhận rằng tiền vẫn tiếp tục chảy vào ETF các công ty khai thác của họ ngay cả khi giá giảm.

Tiggre đã nói rằng một đợt bán tháo uranium vì những lý do sai lầm sẽ là một món quà. “Đó chính xác là nơi chúng ta đang ở hiện nay,” ông nói.

Ông không nêu tên thứ mình đã mua. “Đó là lý do người ta trả tiền cho tôi,” ông nói. Nhưng ông ám chỉ ưu tiên chất lượng hơn những cược xa. “Khi các cổ phiếu blue-chip đang được bán giảm giá cùng với phần còn lại, bạn biết đấy, tại sao bạn lại cần bước ra ngoài phổ rủi ro của một công ty junior nào đó, bạn biết đấy, công ty non trẻ mà có thể có hoặc thậm chí không có gì, khi những thứ tốt nhất trong lĩnh vực đang được bán giảm giá?”

Ông kỳ vọng thị trường giao ngay nhỏ hơn, nơi uranium được giao dịch để giao hàng trong ngắn hạn, sẽ thực hiện bước đi tiếp theo. “Tôi nghĩ rằng có khả năng khá cao là chúng ta sẽ thấy giá giao ngay bật trở lại và vượt lên phía trên vào cuối năm nay,” Tiggre nói. Ý ông là giá giao ngay bắt kịp giá dài hạn và vượt qua nó. Lần cuối điều đó xảy ra là vào cuối tháng 1, khi giá giao ngay đạt $100.25 một pound, theo TradeTech.

Bước đi có thể đã bắt đầu. Giá giao ngay giao dịch quanh $90 trong phần lớn tháng 10, rồi tăng vọt trong tuần cuối cùng nhờ một đợt mua mạnh để kết thúc tháng ở mức $93.25, theo dữ liệu TradeTech do FNArena đưa tin. Cổ phiếu uranium cũng bật tăng trong tuần đó, FNArena cho biết, với Paladin Energy của Australia tăng 8.6%.

Nguồn cung có thể giúp ích. Kazatomprom, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, cần axit sulfuric để hút uranium lên khỏi mặt đất. Giám đốc điều hành của công ty cho biết vào tháng 3 rằng một nhà máy axit mới mà công ty cần sẽ đi vào hoạt động vào năm 2026 hoặc nửa đầu năm 2027, theo Interfax-Kazakhstan đưa tin.

“Tin xấu cho Kazatomprom là tin tốt cho mọi người khác trong lĩnh vực này,” Tiggre nói.

Vàng có thể chờ đợi, rồi đến bạc

Vàng thỏi là khoản tiết kiệm của ông, và ông luôn quan tâm đến nó, ông nói. Còn cổ phiếu là câu chuyện khác. "Cổ phiếu vàng, tôi chưa sẵn sàng bước vào đó; vì vậy tôi cũng chưa sẵn sàng chuyển sang bạc."

Khi thực sự hành động, ông dự định "dồn mạnh vào bạc". Tính đến ngày 2/11, bạc thấp hơn khoảng 58% so với mức kỷ lục $121.62/ounce ngày 29/1, trong khi vàng thấp hơn khoảng 29% so với mức kỷ lục $5,589.38 ngày 28/1.

"Nó bị bán tháo mạnh hơn vàng, nên đà phục hồi, tôi kỳ vọng nó sẽ tốt hơn vàng," ông nói. "Tôi không ở giai đoạn bảo toàn tài sản của cuộc đời mình. Tôi đang ở giai đoạn tạo ra tài sản."

Ông bác bỏ nhãn "bear". "Frank Giustra vừa nói với tôi rằng tôi là người bi quan về vàng," Tiggre nói. "Luận điểm của tôi chưa bao giờ là luận điểm bi quan. Điều tôi lo ngại là nhảy vào quá sớm."

Ông chỉ ra tâm lý trên sàn hội nghị. Vàng lần đầu vượt $4,000 vào tháng 10/2025, và hiện đã quay lại gần mức đó. "Một năm trước, mức 4K là khi giá đang đi lên, ai cũng phấn khích," ông nói. "Giờ chúng ta đang ở mức giá tương đương, về cơ bản, nhưng lại là khi giá đang đi xuống."

Chi phí tăng tại các công ty khai mỏ không làm ông nao núng. Ngày 28/10, Agnico Eagle cho biết dầu diesel cho các mỏ ở Nunavut tốn hơn khoảng 45% so với dự toán, ngay cả sau khi đã phòng ngừa rủi ro. Chi phí duy trì toàn phần của hãng tăng gần 24% so với một năm trước, lên $1,648/ounce.

"Những mỏ đó được xây dựng với giả định vàng dưới $2,000. Vậy nên đương nhiên chi phí của bạn sẽ tăng," Tiggre nói. Nếu các nhà phân tích không lường trước điều đó, "thì có ai đó đã ngủ quên trên trực."

Cổ phiếu vàng đã giảm, ông nói, nhưng chúng không ở mức thấp nhất 52 tuần "như cổ phiếu uranium".

Dầu và đồng: một bên sẽ phải nhượng bộ

Tiggre vẫn lạc quan về dầu, "cao hơn trong thời gian dài hơn". Nhưng ông sẽ không đuổi theo. "Tôi luôn quan tâm đến việc mua thấp, bán cao, chứ không phải mua cao rồi hy vọng bán cao hơn," ông nói.

Những ngày sau cuộc phỏng vấn đã cho thấy lý do. Dầu thô Brent giảm 7.6% xuống $104.77/thùng vào ngày 2/11 nhờ kỳ vọng về ngoại giao với Iran. Giá lại đảo chiều sau khi The Wall Street Journal đưa tin Mỹ không kích đảo Qeshm của Iran.

"Tôi không muốn làm anh hùng, tôi không muốn giả vờ rằng mình biết giá sẽ đi theo hướng nào," Tiggre nói.

Đồng là kế hoạch dự phòng của ông. Ông nói, kể từ khi chiến tranh bắt đầu, đồng và dầu có xu hướng biến động ngược chiều nhau theo từng ngày. Nếu chiến tranh bùng phát và dầu tăng vọt, cổ phiếu đồng sẽ trở nên rẻ hơn. Nếu hòa bình lập lại, thì ngược lại. "Bên này hay bên kia sẽ cho tôi cơ hội mua với giá tốt hơn," ông nói.

Cách ông mua

Tiggre xây dựng vị thế theo từng phần, phương pháp ông học từ Doug Casey tại Casey Research. Mua khoảng 20% của một vị thế đầy đủ và thêm 20% nữa khi giá giảm. Sau đó chờ một cú sốc để mua 60% còn lại. "Khi món quà bỗng nhiên rơi vào lòng bạn. Đó là lúc bạn cho xe lùi lại để chất đầy hàng," ông nói.

Ông nói, việc mua bình quân giá xuống với Skeena Resources và Energy Fuels là phần lớn trong hai thương vụ thắng lớn của ông.

Lời khuyên của ông cho bất kỳ ai dạo quanh sàn hội nghị cũng đơn giản như vậy. Hãy hỏi một công ty xem họ sẽ chi bao nhiêu trong năm nay, công việc đó sẽ cho thấy gì, và họ có bao nhiêu tiền mặt. "Nếu họ không biết, họ kém cỏi," Tiggre nói. "Còn nếu họ biết mà không chịu trả lời, thì họ đang nói dối."

Tiggre đeo một dây chuyền bạc ở New Orleans thay vì đồng. Khi được hỏi đó có phải là tín hiệu không, ông đưa ra một lựa chọn khác. "Hay là nên là uranium nhỉ? Nhưng như thế thì không tốt cho sức khỏe."

XEM:Cuộc phỏng vấn đầy đủ của Lobo Tiggre tại Hội nghị Đầu tư New Orleans ở trên. Hãy nghe cách ông xác định quy mô một vị thế để việc vào sớm không gây thiệt hại, và những câu hỏi ông đặt ra cho từng công ty trên sàn hội nghị.

Phần đưa tin tại chỗ của Kitco News về Hội nghị Đầu tư New Orleans được tài trợ bởi Dakota Gold.