Thị trường hàng hóa 04/11: Dầu giảm sâu, kim loại quý tăng mạnh, nông sản phân hóa

Thị trường hàng hóa ngày 04/11/2026 ghi nhận giá dầu lao dốc hơn 8%, vàng và bạc bật tăng mạnh. Nhóm nông sản diễn biến trái chiều, trong khi ca cao phục hồi, cà phê Arabica và đường trắng suy yếu.

Giá dầu lao dốc khi kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng Trung Đông gia tăng

Giá dầu giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi giới đầu tư đánh giá tác động từ kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ đối với diễn biến xung đột ở Trung Đông. Đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện từ tay đảng Cộng hòa của Tổng thống Donald Trump.

Giá dầu Brent kỳ hạn tháng 1 giảm 8,7%, xuống còn 94,62 USD/thùng. Trong khi đó, dầu WTI kỳ hạn tháng 12 mất 8,3%, lùi về mức 88,12 USD/thùng.

Ông José Torres, nhà kinh tế cấp cao tại Interactive Brokers, nhận định các yếu tố hỗ trợ cho một đợt tăng giá vào cuối năm đang được củng cố. Theo ông, những bất ổn liên quan đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đã phần nào được tháo gỡ, trong khi triển vọng ổn định địa chính trị đang dần xuất hiện.

Ông Torres cũng cho rằng diễn biến giá dầu là chỉ báo trực tiếp về áp lực chi phí trong tương lai. Nếu giá dầu WTI quay trở lại vùng 60 USD/thùng như hồi đầu tháng 7, mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể được hỗ trợ, qua đó làm thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ: các đợt tăng lãi suất dự kiến trong năm 2027 có thể được thay thế bằng những đợt cắt giảm.

Chiến thắng của đảng Dân chủ tại cả hai viện Quốc hội được xem là đòn giáng mạnh vào Tổng thống Donald Trump trong phần còn lại của nhiệm kỳ thứ hai. Kết quả này có thể khiến chương trình nghị sự của chính quyền Mỹ gặp thêm trở ngại. Tuy nhiên, mối quan tâm chính của thị trường vẫn tập trung vào khả năng Washington tiếp tục triển khai hành động quân sự nhằm vào Iran hay chuyển hướng sang giải pháp ngoại giao.

Đầu tuần này, Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công mà giới chức nước này mô tả là mang tính phòng thủ, nhằm vào các cơ sở phòng không của Iran trên đảo Qeshm, gần eo biển Hormuz. Sau đó, Tổng thống Trump tuyên bố Washington chưa có kế hoạch triển khai thêm các cuộc tấn công trong thời gian trước mắt.

Dù vậy, Iran cho rằng phản hồi của Mỹ đối với các điều kiện mở lại eo biển Hormuz vẫn chưa đáp ứng yêu cầu của nước này. Qatar đang đẩy mạnh vai trò trung gian hòa giải, trong khi hai bên tiếp tục trao đổi các đề xuất. Tuy nhiên, một quan chức cấp cao của Iran nói với Reuters rằng Tehran và Washington vẫn còn cách rất xa một thỏa thuận.

Eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm quan ngại của thị trường dầu mỏ toàn cầu, bởi bất kỳ sự gián đoạn nào tại tuyến vận tải chiến lược này cũng có thể hạn chế dòng chảy dầu thô quốc tế. Lo ngại càng gia tăng sau khi một tàu chở dầu khác bị tấn công tại khu vực eo biển, làm dấy lên thêm những cảnh báo về an ninh đối với hoạt động vận chuyển năng lượng ở Trung Đông.

Giá vàng và bạc bật tăng mạnh sau bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ, đồng USD suy yếu

Giá kim loại quý đồng loạt tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, trong khi đồng USD suy yếu sau kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Diễn biến này góp phần cải thiện sức hấp dẫn của vàng và bạc trên thị trường quốc tế.

Cụ thể, giá vàng giao ngay tăng 3,3%, lên 4.060,355 USD/ounce, trong khi giá bạc giao ngay tăng 5%, đạt 52,2485 USD/ounce. Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng vàng giao tháng 12 tăng 3,4%, lên 4.073 USD/ounce; hợp đồng bạc giao tháng 12 tăng 5,1%, đạt 52,28 USD/ounce.

Đà tăng của kim loại quý xuất hiện trong bối cảnh quá trình kiểm phiếu bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ vẫn đang diễn ra. Các dự báo cho thấy đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát Hạ viện, đồng thời giành thêm nhiều vị trí thống đốc tại các bang.

Trên thị trường tài chính, chứng khoán Mỹ tăng mạnh khi những lo ngại về rủi ro chính trị phần nào được xoa dịu. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đồng thời đi xuống, giá dầu suy giảm và chỉ số USD giảm khoảng 0,3%.

Trong báo cáo công bố hôm thứ Ba, bà Rhona O’Connell, Giám đốc bộ phận Phân tích thị trường khu vực EMEA và châu Á tại StoneX, nhận định vàng có thể được hưởng lợi nếu đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội. Theo bà, kịch bản này có khả năng tạo áp lực lên lãi suất và đồng USD, qua đó hỗ trợ giá kim loại quý.

Bà O’Connell cho rằng sự thay đổi trong cán cân quyền lực có thể làm gia tăng căng thẳng tài khóa và xung đột giữa các cơ quan chính phủ, kéo theo những bất ổn mới. Bên cạnh đó, căng thẳng tại Iran cùng xu hướng suy yếu của đồng USD có thể tạo ra lực hỗ trợ đối với vàng, cạnh tranh với tác động từ lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Theo phân tích của bà, việc giảm các biện pháp kích thích tài khóa có thể khiến lợi suất trái phiếu dài hạn và đồng USD đi xuống. Tuy nhiên, những yếu tố này có thể bị bù đắp một phần bởi phần bù rủi ro liên quan đến giới hạn nợ trong các tín phiếu Chính phủ và khả năng Fed tiếp tục nghiêng về phương án tăng lãi suất.

Trong năm 2025, vàng và bạc từng ghi nhận mức tăng giá kỷ lục, lần lượt đạt 66% và 135%. Nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn gia tăng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu.

Tuy nhiên, xu hướng tăng đã đảo chiều trong năm nay khi lạm phát gia tăng, lợi suất trái phiếu tăng mạnh và nhiều ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, làm suy giảm sức hấp dẫn của kim loại quý. Tính từ đầu năm, giá vàng đã giảm hơn 6%, trong khi bạc mất khoảng 26%.

Bà Daniela Hathorn, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Capital.com, nhận định trong báo cáo hôm thứ Ba rằng đà phục hồi hiện tại của kim loại quý vẫn chưa thực sự vững chắc.

Theo bà, bất ổn địa chính trị không phải lúc nào cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, đặc biệt khi nhà đầu tư đồng thời lo ngại về chính sách tiền tệ thắt chặt. Ngoài ra, vàng và bạc còn đối mặt với nguy cơ bị bán tháo trong những đợt thị trường chứng khoán giảm sâu, khi nhà đầu tư có thể thanh lý các tài sản đang có lợi nhuận hoặc có tính thanh khoản cao để bổ sung tiền mặt.

Giá ngô phục hồi nhờ lực mua kỹ thuật, đậu tương thu hẹp đà giảm sau khi chạm đáy nhiều tuần

Theo các nhà phân tích, giá hợp đồng tương lai ngô trên Sàn Giao dịch Chicago (CBOT) tăng trong phiên thứ Tư nhờ hoạt động mua vào khi giá xuống thấp và lực mua kỹ thuật, sau khi thị trường chạm mức thấp nhất trong 4 tháng. Trong khi đó, giá đậu tương cũng thu hẹp mức giảm sau khi rơi xuống đáy 11 tuần.

Ông Ted Seifried, chiến lược gia thị trường trưởng tại Zaner Ag Hedge, nhận định các mặt hàng nông sản đã rơi vào trạng thái bán quá mức trên diện rộng, tạo điều kiện cho hoạt động mua bắt đáy xuất hiện.

Trước đó, giá nông sản chịu áp lực giảm sau khi Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) dự báo nông dân nước này sẽ thu hoạch vụ đậu tương lớn nhất trong lịch sử và vụ ngô lớn thứ hai từ trước đến nay.

Trên thị trường CBOT, giá ngô tăng 1-3/4 cent, lên 4,44-1/4 USD/giạ trong phiên thứ Tư. Trước đó, hợp đồng được giao dịch sôi động nhất đã giảm xuống 4,38-1/2 USD/giạ, mức thấp nhất kể từ ngày 1/7.

Ngược lại, giá lúa mì giảm nhẹ 1-1/4 cent, xuống còn 5,98-1/2 USD/giạ, sau khi có thời điểm chạm 5,91 USD/giạ, mức thấp nhất kể từ ngày 1/7.

Giá đậu tương giảm 11-3/4 cent, xuống 12,02-1/4 USD/giạ. Trong phiên, hợp đồng giao dịch sôi động nhất từng lùi về 11,98-3/4 USD/giạ, mức thấp nhất kể từ ngày 17/8.

Trong khi đó, công ty môi giới hàng hóa StoneX đã nâng dự báo sản lượng ngô và đậu tương Mỹ trong niên vụ hiện tại vào hôm thứ Ba.

Dù triển vọng nguồn cung mới dồi dào tiếp tục gây sức ép lên giá hợp đồng tương lai, áp lực bán đã phần nào giảm bớt. Theo các nhà giao dịch, mưa tại một số khu vực khiến hoạt động thu hoạch bị gián đoạn, qua đó làm chậm tiến độ bán nông sản trực tiếp từ nông dân.

Ông Seifried cho rằng giá ngô đang dần phục hồi sau giai đoạn bị bán quá mức. Xét trên phương diện kỹ thuật, thị trường đã xuất hiện những điều kiện cần thiết cho một nhịp hồi phục sau đợt giảm kéo dài.

Bên cạnh diễn biến cung cầu, giới giao dịch cũng đang theo dõi sự suy yếu của đồng USD sau chiến thắng đáng kể của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.

Giá ca cao phục hồi sau khi chạm đáy một tháng, cà phê Arabica giảm xuống mức thấp nhất hơn một tháng

Giá ca cao kỳ hạn trên sàn ICE phục hồi và đóng cửa tăng điểm trong phiên thứ Tư sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng. Trong khi đó, cà phê Arabica tiếp tục suy yếu, lùi xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng. Diễn biến thị trường chịu tác động từ lượng tồn kho ca cao gia tăng, triển vọng nhu cầu sô cô la kém tích cực và kỳ vọng xuất khẩu cà phê Brazil tăng mạnh.

Giá ca cao New York tăng 0,8%, lên 5.456 USD/tấn, sau khi có thời điểm giảm xuống 5.274 USD/tấn – mức thấp nhất trong một tháng. Ngược lại, giá ca cao London giảm 0,7%, xuống còn 4.087 GBP/tấn, sau khi chạm đáy một tháng tại 4.074 GBP/tấn.

Theo một nhà giao dịch, Barry Callebaut – nhà sản xuất sô cô la lớn nhất thế giới – cho biết thị trường sô cô la toàn cầu đã giảm 4,3% trong năm tính đến tháng 8, trong đó riêng quý cuối cùng giảm 3,2%. Công ty cùng các nhà sản xuất lớn khác cũng dự báo tốc độ tăng trưởng sản lượng sẽ chậm lại trong năm tới. Ở chiều nguồn cung, sản lượng ca cao giữa vụ 2026/27 của Bờ Biển Ngà có thể giảm gần một nửa do mưa yếu và thất thường trong tháng 10 liên quan đến hiện tượng El Niño. Tại Ecuador, sản lượng vụ 2026/27 cũng được dự báo giảm khoảng 10% do tác động của hiện tượng thời tiết này. Dù lạc quan về triển vọng dài hạn, GSX Commodities vẫn giữ quan điểm trung lập đến bi quan trong ngắn hạn khi lượng tồn kho ca cao tiếp tục gia tăng.

Giá cà phê Arabica ICE giảm 1,5%, xuống còn 2,7975 USD/pound, sau khi có thời điểm chạm 2,7740 USD/pound – mức thấp nhất trong hơn một tháng. Trong khi đó, giá cà phê Robusta tăng 0,6%, lên 3.228 USD/tấn.

Theo nhà giao dịch Sucafina, các tín hiệu xuất khẩu từ Brazil trong tháng 10 cho thấy quốc gia này có khả năng ghi nhận lượng hàng xuất khẩu kỷ lục đối với cả cà phê Arabica và Robusta. Khối lượng xuất khẩu có thể vượt nhu cầu, khiến một phần nguồn cung được chuyển vào các kho lưu trữ của ICE, nơi lượng tồn kho hiện vẫn ở mức rất thấp. Rabobank dự báo xuất khẩu cà phê Brazil trong niên vụ 2026/27 đạt 42–45 triệu bao, tăng so với mức 38,5 triệu bao của niên vụ 2025/26.

Giá đường thô tăng 0,8%, chốt phiên tại 18,47 cent/pound, phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 18,31 cent/pound vào phiên thứ Ba. Trái lại, giá đường trắng giảm 0,5%, xuống còn 497,50 USD/tấn.

Tại Ấn Độ – quốc gia sản xuất đường lớn thứ hai thế giới – kế hoạch thay thế dầu nhập khẩu bằng nhiên liệu sinh học trong nước đang gặp trở ngại khi lượng mưa mùa gió mùa thấp nhất trong hơn một thập kỷ ảnh hưởng đến cây ngô và mía. Điều này buộc New Delhi phải ưu tiên an ninh lương thực thay vì mở rộng sản xuất ethanol. Trong khi đó, Rabobank dự báo sản lượng đường tại khu vực Trung Nam Brazil trong niên vụ 2027/28 sẽ tăng 13,9%, lên 42,6 triệu tấn, nhờ kỳ vọng sản lượng mía ép cao hơn và giá đường cải thiện.

Biến động giá hàng hóa kết phiên giao dịch ngày 04/11/2026:

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công