tin tức

Vàng và bạc tăng vọt khi làn sóng thắng lợi áp đảo của đảng Dân chủ trong bầu cử giữa nhiệm kỳ đẩy đồng USD và lợi suất giảm - Báo cáo AM của Kitco

(Kitco NewsWire) – Giá vàng và bạc giao ngay tăng mạnh trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại Mỹ, khi chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ khiến đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, khơi dậy trở lại nhu cầu mua vào kim loại quý. Kết quả bầu cử trao cho đảng Dân chủ quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, làm dấy lên kỳ vọng về tình trạng bế tắc lập pháp và khả năng chi tiêu liên bang bị hạn chế hơn trong phần còn lại của nhiệm kỳ Tổng thống Donald Trump. Vàng đã leo trở lại trên $4,000.00 một ounce sau đợt điều chỉnh mạnh hồi tháng 10, trong khi bạc phục hồi mạnh hơn nhờ lợi suất giảm và tâm lý tích cực hơn đối với kim loại quý khuyến khích mua vào. Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay đang giao dịch quanh $4,041.30 một ounce, tăng $111.90, tương đương 2.85%, trong khi bạc giao ngay giao dịch quanh $51.910, tăng $2.237, tương đương 4.50%, trong phiên.

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ hôm thứ Ba đã tạo ra sự thay đổi mang tính quyết định trong cán cân quyền lực tại Washington, khi đảng Dân chủ giành được thế đa số ở cả hai viện Quốc hội. Đảng Dân chủ giành thêm ít nhất bảy ghế Thượng viện và 18 ghế Hạ viện, bao gồm các chiến thắng tại những bang đã ủng hộ Trump trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024. Kết quả này làm giảm đáng kể khả năng của chính quyền trong việc thúc đẩy các dự luật tài khóa, thuế và quản lý mới mà không có sự thỏa hiệp của Quốc hội, đồng thời làm tăng triển vọng giám sát chặt chẽ hơn đối với chi tiêu liên bang và các chính sách ảnh hưởng đến trí tuệ nhân tạo, năng lượng và thị trường tài chính. Tuy nhiên, thế đa số trong Quốc hội không tự động chuyển thành thâm hụt liên bang thấp hơn, và bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong triển vọng vay nợ sẽ phụ thuộc vào luật cuối cùng được ban hành.

Thị trường tài chính ban đầu phản ứng bằng một đợt tăng giá của trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD yếu đi khi nhà đầu tư cân nhắc liệu một chính phủ bị chia rẽ có thể hạn chế việc mở rộng tài khóa và giảm nhu cầu vay của Kho bạc trong tương lai hay không. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm khoảng 2.1 basis points xuống 4.9291% trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Âu, trong khi lợi suất kỳ hạn hai năm giảm xuống 4.6017%. Đồng USD lùi về mức thấp nhất trong khoảng một tháng trước khi hồi phục một phần mức giảm. Việc lợi suất và đồng USD giảm đã tạo bối cảnh thuận lợi hơn cho vàng, khi chi phí vay thấp hơn và kỳ vọng giảm bớt về kích thích tài khóa có thể hạn chế áp lực lên lạm phát và chính sách tiền tệ. (Giá vàng tăng trung bình 14% trong 12 tháng sau 13 cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ gần nhất, theo nghiên cứu sự kiện giữa nhiệm kỳ mới của Kitco Research.)

Kết quả bầu cử cũng đưa ra những cân nhắc dài hạn trái chiều đối với thị trường tài chính. Một Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát có thể làm chậm một số biện pháp chi tiêu và thuế mà chính quyền đề xuất, có khả năng điều tiết lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn và hỗ trợ vàng thỏi. Tuy nhiên, việc giám sát bổ sung đối với đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, quản lý doanh nghiệp và cạnh tranh trong lĩnh vực công nghệ có thể ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu và đầu tư của doanh nghiệp. Tăng trưởng chi tiêu vốn chậm hơn có thể giúp giảm lạm phát và giảm bớt nhu cầu Fed thắt chặt thêm, trong khi một cuộc đối đầu tài khóa kéo dài có thể làm tăng bất định xung quanh nguồn tài trợ của chính phủ và thị trường tài chính. Các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn độc lập với quyền kiểm soát của Quốc hội, với lạm phát, việc làm và hoạt động kinh tế tiếp tục quyết định triển vọng lãi suất trong ngắn hạn.

Các báo cáo kinh tế mới nhất của Mỹ tiếp tục cho thấy hoạt động kinh doanh và nhu cầu lao động vẫn vững vàng bất chấp chi phí vay cao. Khảo sát Việc làm và Luân chuyển Lao động tháng 9 công bố hôm thứ Ba cho thấy số vị trí tuyển dụng tăng lên 7.523 million từ mức 7.190 million của tháng 8 đã được điều chỉnh tăng, vượt dự báo quanh 7.15 million. Đơn hàng nhà máy tháng 9 tăng 1.8%, cao hơn dự báo mức tăng 1.2%, nhờ nhu cầu thiết bị vận tải và đầu tư kinh doanh mạnh hơn. Chỉ số sản xuất tháng 10 của Institute for Supply Management công bố hôm thứ Hai cũng tăng lên 55.5 từ 54.5 của tháng 9, củng cố bức tranh tiếp tục mở rộng công nghiệp. Các số liệu mạnh hơn cho thấy tăng trưởng kinh tế vẫn đủ vững để dung hòa với chính sách tiền tệ thắt chặt, mặc dù giá năng lượng giảm và khả năng lập trường tài khóa kém mở rộng hơn có thể mang lại phần nào giảm bớt lo ngại lạm phát dài hạn.

Định vị thị trường vẫn chia rẽ giữa kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt thêm vào tháng 12 và triển vọng tài khóa có thể ít lạm phát hơn sau cuộc bầu cử hôm thứ Ba. Fed đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3.75% đến 4.00% tuần trước, với hai nhà hoạch định chính sách ủng hộ tăng ngay 25 basis-point. Tổng sản phẩm quốc nội quý ba tăng với tốc độ 3.4% tính theo năm, trong khi lạm phát lõi chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 9 vẫn ở mức cao 3.1% tính theo năm. Hợp đồng tương lai lãi suất tiếp tục gán xác suất đáng kể cho một lần tăng nữa tại cuộc họp ngày 8-9/12 của Fed, với các đánh giá thị trường gần đây đặt khả năng gần 80%. Tuy nhiên, đà giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc sau bầu cử cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá lại triển vọng kích thích tài khóa, lạm phát và nhu cầu vay vốn trong tương lai. Đối với vàng, lợi ích trước mắt từ lợi suất thấp hơn và đồng USD yếu hơn đang được cân nhắc so với khả năng việc làm vững vàng và lạm phát dai dẳng sẽ giữ Fed trên con đường chính sách thắt chặt.

Lịch kinh tế hôm thứ Tư bắt đầu với báo cáo việc làm khu vực tư nhân tháng 10 của ADP, cho thấy tăng 86,000 việc làm, vượt dự báo quanh 75,000 và sau mức tăng 86,000 của tháng 9 đã được điều chỉnh giảm. Các số liệu cho thấy tuyển dụng khu vực tư nhân vẫn tích cực, mặc dù tăng trưởng việc làm đã chậm lại đáng kể. Chỉ số dịch vụ ISM tháng 10 dự kiến công bố lúc 10 a.m. EST. Báo cáo tồn kho dầu mỏ hàng tuần của Energy Information Administration tiếp theo lúc 10:30 a.m. EST. Thứ Năm có số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và số liệu năng suất sơ bộ quý ba lúc 8:30 a.m. EST, trong khi báo cáo việc làm tháng 10 hôm thứ Sáu được lên lịch lúc 8:30 a.m. EST. Các số liệu thị trường lao động sắp tới sẽ đặc biệt quan trọng đối với kỳ vọng về Fed trong tháng 12. Tăng trưởng bảng lương yếu hơn, áp lực tiền lương giảm bớt và hoạt động kinh doanh yếu hơn có thể làm giảm thêm lợi suất trái phiếu Kho bạc và hỗ trợ vàng, trong khi việc làm mạnh hơn và lạm phát dai dẳng sẽ củng cố kỳ vọng thắt chặt thêm.

Sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ hôm thứ Ba, eo biển Hormuz và tình hình Mỹ - Iran vẫn là một nguồn bất định đáng kể đối với địa chính trị và thị trường năng lượng. Qatar đã tăng cường các nỗ lực nhằm khôi phục đàm phán giữa Washington và Tehran, mặc dù một quan chức cấp cao Iran cho biết hai bên vẫn còn cách rất xa một thỏa thuận. Những tranh chấp chính vẫn xoay quanh việc nới lỏng trừng phạt, các hoạt động hạt nhân của Iran, việc hải quân Mỹ phong tỏa các cảng của Iran và các điều kiện để khôi phục hoạt động vận tải thương mại thông thường qua tuyến hàng hải chiến lược này. Các cuộc không kích gần đây của Mỹ nhắm vào các mục tiêu trên đảo Qeshm của Iran cùng những mối đe dọa tiếp diễn đối với hoạt động vận chuyển của tàu chở dầu càng củng cố lo ngại rằng khả năng leo thang thêm vẫn còn. Kết quả bầu cử bổ sung thêm một yếu tố chính trị, khi việc đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội có thể làm gia tăng sự giám sát đối với các hoạt động quân sự của Mỹ và chiến lược Iran rộng lớn hơn của chính quyền, dù tổng thống vẫn nắm quyền hạn đáng kể đối với các quyết định quân sự tức thời.

Thị trường dầu mỏ tiếp tục đánh giá triển vọng về các cuộc đàm phán được nối lại trong bối cảnh những rủi ro an ninh chưa được giải quyết xung quanh hoạt động xuất khẩu dầu mỏ của vùng Vịnh. Giá dầu thô giảm trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư bất chấp ước tính lượng dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ giảm 5,27 triệu thùng do Viện Dầu khí Mỹ (API) công bố cho tuần kết thúc ngày 30/10. Ước tính này đang chờ xác nhận từ báo cáo dự trữ chính thức của chính phủ vào thứ Tư. Dầu thô Brent giao dịch quanh mức $102.95/thùng, trong khi WTI ở quanh mức $95.25, nối dài đà giảm gần đây từ các mức cao của tháng 10. Việc mở cửa trở lại hoạt động vận tải thương mại thông thường qua Hormuz theo một thỏa thuận đàm phán có thể làm giảm chi phí vận chuyển và phần bù rủi ro địa chính trị vốn đã được phản ánh vào giá dầu thô, trong khi các hành động quân sự mới hoặc các vụ tấn công tàu chở dầu tiếp diễn có thể đảo ngược những mức giảm đó.

Đối với vàng, triển vọng về việc giảm kích thích tài khóa và giá năng lượng thấp hơn có thể làm dịu kỳ vọng lạm phát và giảm bớt phần nào áp lực đòi hỏi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải thắt chặt thêm. Đồng thời, những căng thẳng chưa được giải quyết tại Trung Đông tiếp tục hỗ trợ nhu cầu phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn. Sự kết hợp giữa lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm, đồng USD yếu hơn và bất định địa chính trị tiếp diễn đã tạo ra một môi trường thuận lợi hơn cho vàng thỏi sau đợt điều chỉnh mạnh trong tháng 10. Bạc đã hưởng lợi từ đà phục hồi chung của kim loại quý, mặc dù mức độ gắn với công nghiệp khiến kim loại này nhạy cảm với tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt, nhu cầu sản xuất và bất kỳ sự xấu đi mới nào trong tâm lý rủi ro toàn cầu.

Các thị trường chứng khoán toàn cầu biến động mạnh qua đêm sau các thắng lợi bầu cử của đảng Dân chủ, với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ ban đầu giảm mạnh trước khi phục hồi khi nhà đầu tư đánh giá lại các hàm ý đối với chi tiêu tài khóa và quy định doanh nghiệp. Hợp đồng tương lai Nasdaq-100 giảm tới 2,4%, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm tới 1,4% trước khi đảo chiều mức giảm. Chứng khoán châu Âu đi lên sau phiên mở cửa biến động, được hỗ trợ bởi giá dầu thô giảm và lợi suất trái phiếu chính phủ hạ. Các thị trường châu Á diễn biến trái chiều khi nhà đầu tư đánh giá khả năng Mỹ siết chặt hơn quy định đối với công nghệ, những thay đổi trong chính sách tài khóa và các tác động đối với thương mại quốc tế. Nhà đầu tư đặc biệt nhạy cảm với triển vọng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, chi phí tài trợ và lợi nhuận doanh nghiệp sau giai đoạn biến động của lĩnh vực công nghệ trong tháng 10.

Các thị trường bên ngoài chủ chốt ghi nhận giá dầu thô WTI trên Nymex giảm và giao dịch quanh mức $95.25/thùng, trong khi dầu thô Brent ở quanh mức $102.95. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch quanh vùng 4,93% sau khi giảm xuống theo kết quả thắng lợi toàn diện của đảng Dân chủ trong bầu cử. Chỉ số đồng USD yếu hơn, lùi về vùng 101,3 trước khi phục hồi một phần mức giảm qua đêm. (Kitco Global Index cho thấy bao nhiêu phần trong biến động giá vàng hôm nay là do đồng USD và bao nhiêu là do chính thị trường vàng.)

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là duy trì đà phục hồi trên mức kháng cự $3,975.31 đã được xác định trước đó và đẩy giá vượt qua đường xu hướng giảm, với mục tiêu tăng tiếp theo được công bố ở $4,068.17. Mục tiêu giá giảm ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá lại xuống dưới $3,975.31, với các mục tiêu giảm sâu hơn ở $3,871.24 và sau đó là $3,797.07. Kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở $4,068.17 sau khi giá phục hồi trên $3,975.31. Hỗ trợ đầu tiên được ghi nhận ở $3,975.31 và sau đó là $3,871.24.

Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là duy trì đà phục hồi trên $51.103 và đẩy giá vượt qua đường xu hướng giảm, với mục tiêu tăng tiếp theo được công bố ở $52.849. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là phá xuống dưới $48.787, với mục tiêu giảm sâu hơn ở $47.057. Kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở $52.849 sau khi giá phục hồi trên $51.103. Hỗ trợ tiếp theo được ghi nhận ở $51.103 và sau đó là $48.787.

Xem giá kim loại quý trực tiếp cho vàng, bạc, bạch kim và palladium — bằng USD, CAD và 12 loại tiền tệ khác.