Wall Street tiến gần mức đa số thiên về tăng giá sau đà tăng cuối tuần của vàng, Main Street không giành lại được thiên hướng tăng giá khi dữ liệu lạm phát trở thành tâm điểm

(Kitco News) – Giá vàng kết thúc tuần cao hơn sau một giai đoạn biến động mạnh, khi áp lực ban đầu từ lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng, đồng USD mạnh hơn và những lo ngại lạm phát mới nổi đã nhường chỗ cho đà phục hồi cuối tuần, được thúc đẩy bởi lợi suất hạ nhiệt, giá dầu giảm và hoạt động mua vào khi giá giảm trở lại quanh mức $4,100 mỗi ounce.

Vàng giao ngay khởi động tuần giao dịch ở mức $4,142.40 mỗi ounce vào tối Chủ nhật, và kim loại quý màu vàng ban đầu tăng cao hơn khi giới giao dịch tiếp tục đánh giá tác động lạm phát của xung đột Mỹ-Iran, giá dầu cao, và một đợt mua vàng khác của ngân hàng trung ương Trung Quốc. Đà tăng bị đình trệ vào thứ Ba khi đồng USD và lợi suất tăng mạnh, và vàng chịu áp lực nặng hơn sau khi biên bản cuộc họp Fed tháng 9 cho thấy hầu hết các nhà hoạch định chính sách vẫn kỳ vọng sẽ cần thêm một lần tăng lãi suất trước cuối năm.

Đà bán tháo tăng tốc vào thứ Tư khi kỳ vọng tăng lãi suất và đồng USD mạnh hơn tiếp tục gây áp lực lên các tài sản không sinh lời, với giá giao ngay lập mức thấp trong tuần ở $4,066.31 mỗi ounce trước khi người mua trở lại gần vùng thấp nhất của biên độ gần đây. Vàng phục hồi vào thứ Năm sau khi một phiên đấu giá trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm mạnh mẽ giúp lợi suất rút lui khỏi mức cao buổi sáng, ngay cả khi giá dầu tăng vọt vẫn duy trì rủi ro lạm phát và kỳ vọng Fed thắt chặt vào tháng 12 trong giao dịch.

Thứ Sáu mang lại động thái mạnh nhất trong tuần, khi đồng USD yếu đi, lợi suất trái phiếu Kho bạc hạ nhiệt và giá dầu giảm trở lại sau các báo cáo về các cuộc đàm phán Mỹ-Iran có kết quả, làm giảm bớt phần nào áp lực giảm lên giá. Đà phục hồi có thêm đà sau khi chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan giảm xuống 46.3 và kỳ vọng lạm phát tăng, củng cố sức hấp dẫn của vàng như một kênh phòng ngừa lạm phát, đồng thời khiến dữ liệu CPI và PPI tuần tới trở thành tâm điểm.

Sau khi leo lên mức cao nhất trong tuần là $4,207.48 mỗi ounce vào sáng sớm thứ Sáu, vàng giao ngay hạ nhiệt bước vào giao dịch cuối tuần, chỉ còn thiếu $5 so với mức kháng cự quan trọng $4,200.

Khảo sát Vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy Phố Wall trở lại bên bờ của thế đa số lạc quan, trong khi chưa đến một nửa Main Street tin rằng vàng sẽ tăng giá trong tuần tới.

“Tăng,” Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, nói. “Về cơ bản, thị trường chưa thay đổi. Tuy nhiên, nếu tâm trạng mới nhất của Tổng thống Mỹ vẫn giữ nguyên và ông quyết định không ném bom Iran trở lại cho đến sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ, lĩnh vực Năng lượng có thể đi xuống và kim loại tăng giá. Về mặt kỹ thuật, vàng giao tháng 12 đang quá bán và có thể có một phiên đóng cửa tăng giá ngắn hạn vào thứ Sáu nếu nó đóng cửa trên mức giá thanh toán hàng ngày cao nhất trước đó là $4,187.10 (ngày 6 tháng 10). Vàng giao tháng 12 vẫn thấp hơn đáng kể so với đường trung bình động 45 ngày của nó, được tính gần $4,398, nghĩa là vẫn còn một số dư địa để tăng cao hơn trong ngắn hạn.”

“Không đổi,” Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management, nói. “Chúng tôi kỳ vọng sẽ còn nhiều diễn biến qua lại cho đến khi chiến tranh kết thúc, dẫn đến kỳ vọng CPI thấp hơn và ít áp lực hơn lên các ngân hàng trung ương trong việc tăng lãi suất. Chiến tranh kết thúc cũng sẽ loại bỏ phần bù trú ẩn an toàn trên đồng USD. Chúng tôi không kỳ vọng một đợt giảm lớn nhưng cũng không có đột phá.”

“Tăng,” James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, nói. “Tôi nghĩ có thể chúng ta đã chứng kiến sự đầu hàng trong tuần này khi có một đợt bán tháo rõ ràng và người bán nhanh chóng rút lui khỏi các mức thấp. Việc đóng cửa nến tuần trong sắc xanh là đáng chú ý và dù việc cố gắng dự đoán đáy là khó, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy vàng tiếp tục chứng kiến người mua xuất hiện tại hoặc quanh mức $4k.”

“Tăng,” Rich Checkan, chủ tịch kiêm COO của Asset Strategies International, nói. “Niềm tin bao trùm hiện nay là sẽ không có đợt tăng lãi suất của Fed tại cuộc họp FOMC tháng 10. Vì vậy, điều đó sẽ giúp giảm bớt phần nào áp lực ngắn hạn lên vàng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD mạnh sẽ hạn chế đà tăng, nhưng vàng vẫn được kỳ vọng sẽ leo cao hơn trong tuần tới.”

Kevin Grady, chủ tịch của Phoenix Futures and Options, đang theo dõi báo cáo CPI tuần tới để xem phản ứng ngắn hạn của vàng cũng như manh mối về định hướng trung hạn của Fed, nhưng cảnh báo rằng một con số không thực sự phản ánh hết sự phức tạp của tình hình.

“Chúng ta có một số số liệu lạm phát sẽ được công bố vào tuần tới, và tôi nghĩ chúng sẽ quan trọng,” ông nói. “Tôi nghĩ chúng ta phải chờ dữ liệu. Chúng ta cũng có kết quả kinh doanh sắp được công bố, và tôi nghĩ kết quả kinh doanh sẽ rất tốt. Tôi nghĩ thị trường có vẻ tích cực. Tôi nghĩ nhiều tin tức được đưa ra gần đây đã tích cực.”

“Tôi chỉ nghĩ vấn đề là Fed muốn tiêu hóa dữ liệu đó như thế nào,” Grady nói thêm. “Chúng ta đã thấy con số việc làm tồi tệ là 29,000. Mọi người đều nói rõ ràng thị trường đã tăng nhờ đó, bởi vì họ sẽ không tăng lãi suất nữa. Hiện tại, mọi người đều đang ở trong tình thế cố gắng tìm hiểu xem Fed sẽ làm gì. Chúng ta đang mắc kẹt ở một mức, và chúng ta phải chờ đợi và xem chúng ta sẽ dừng lại ở đâu trong việc này.”

“Đó chỉ là một trong những chuyện như vậy; bạn thực sự không có lựa chọn. Chúng ta phải chờ đợi mà thôi.”

Grady nói ông nghĩ vàng đã mất đi sự hỗ trợ mà nó từng có được từ giao dịch phá giá tiền tệ, và hiện tại nó đang theo dõi các thị trường khác để tìm định hướng tương lai.

“Chúng tôi đang cố gắng tìm hiểu từng tháng, ở mỗi con số, điều gì đang tác động,” ông nói. “Nếu mức 0.2% đó thay đổi những gì Fed sẽ làm… hiện tại có rất nhiều thứ mà vàng đang chờ đợi.”

“Điều then chốt là, với mọi thứ đang diễn ra, với vị thế của thị trường trái phiếu và lợi suất, vàng vẫn đang trụ vững.”

Grady nói rằng trong khi ông kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục giao dịch trong vùng gần đây, ông dự báo mức biến động cực lớn trong vùng đó do giao dịch tự động đang chi phối thị trường hiện nay.

“Tôi nghĩ nó rất nhạy cảm với từng tick vì con người không giao dịch; mà là các thuật toán,” ông nói. “Các thuật toán giao dịch theo đúng nghĩa đen với từng từ được đưa ra. Vậy nên biến động trên thị trường không đến từ các nhà giao dịch đang cố chọn và xem thị trường sẽ đi đâu. Mà là các thuật toán ở đó giao dịch theo đúng nghĩa đen dựa trên lời lẽ được đưa ra. Từng câu, từng từ đều được một thuật toán tiêu hóa, và thuật toán [phản ứng].”

Grady kỳ vọng số liệu lạm phát tuần tới sẽ cao hơn dự báo. “Các số liệu lạm phát đã khá dịu, nhưng tôi nghĩ nó sẽ tăng mạnh trong tháng này,” ông nói. “Nó gắn với giá năng lượng và đó chỉ là thực tế của vấn đề. Tôi nghĩ thị trường sẽ tiêu hóa điều đó; tôi nghĩ họ sẽ tính đến nó. Đây sẽ là một mức lạm phát cao hơn.”

“Không phải đây là những số liệu lạm phát dài hạn,” ông nói thêm. “Tôi nghĩ đó là điều mọi người đang cố giải mã. Đây là ngắn hạn? Hay dài hạn? Có quá nhiều yếu tố biến động trong đó. Tôi chỉ không nghĩ chúng ta sẽ giao dịch dựa trên một con số đó.”

Tuần này, 14 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, với một nửa Phố Wall một lần nữa nghiêng về xu hướng tăng sau thành tích tích cực trong tuần của vàng. Bảy chuyên gia, tương đương 50%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi chỉ hai người, chiếm 14%, cho rằng kim loại quý này sẽ giảm. Năm nhà phân tích còn lại, chiếm 36% tổng số, nói họ không thể dự đoán hướng đi của vàng, hoặc kỳ vọng thị trường đi ngang trong tuần tới.

Trong khi đó, 206 phiếu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với các nhà đầu tư Phố Main vẫn không thể giành lại đa số nghiêng về xu hướng tăng bất chấp giá vàng vẫn kiên cường. 93 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 45%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 77 người khác, chiếm 37%, dự đoán kim loại quý này sẽ giảm. 36 nhà đầu tư còn lại, chiếm 18% tổng số, kỳ vọng giá sẽ đi ngang trong tuần tới.

Dữ liệu lạm phát sẽ là tâm điểm chính trong tuần tới, với việc công bố báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng và Chỉ số giá sản xuất tháng 9, nhưng thị trường cũng sẽ theo dõi các khảo sát sản xuất khu vực quan trọng và bình luận từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh.

Sáng thứ Ba sẽ có công bố Doanh số bán nhà hiện hữu tháng 9. Sau đó vào sáng thứ Tư, báo cáo CPI sẽ là tâm điểm, tiếp theo vào thứ Năm là PPI, cùng với Doanh số bán lẻ tháng 9, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, và các khảo sát sản xuất của Philly Fed và Empire State.

Sau đó vào tối thứ Năm, giới giao dịch sẽ chờ đợi bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh khi ông phát biểu tại một sự kiện của IMF ở Bangkok.

Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, nhận thấy giá vàng chịu áp lực trong tuần tới. “Trong khoảng một tuần rưỡi qua, giá vàng cơ sở giao ngay đã vượt lên trên $4200 chỉ trong phiên nhưng bị phe bán đón nhận,” ông nói. “Nó phải thiết lập lại vị thế trên $4230 để cho thấy một nền tảng đã hình thành. Tuần tới, Mỹ có khả năng báo cáo CPI tăng tốc và với con lắc kỳ vọng về Fed đến giữa năm sau đang ở đầu thấp của phạm vi gần đây, sự điều chỉnh có thể đè nặng lên kim loại vàng.”

Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường trưởng tại SIA Wealth Management, tin rằng bước ngoặt lớn tiếp theo của vàng có khả năng đến từ các diễn biến địa chính trị.

“Tôi trung lập với vàng vào lúc này,” ông nói. “Với tôi, có vẻ như nó chỉ đang dao động trong biên độ, và như vậy cũng ổn. Không có gì sai với điều đó cả.”

Cieszynski cho biết ông tiếp tục theo dõi lợi suất trái phiếu Kho bạc, nhưng có rất nhiều nguồn biến động tiềm năng đối với kim loại quý trong thời điểm hiện nay.

“Đây là thời điểm thú vị, vì chúng ta đã thấy rằng mọi thứ có thể bất ngờ xuất hiện,” ông nói. “Nhưng chúng có thể bất ngờ xuất hiện theo bất kỳ hướng nào. Hòa bình thế giới có thể đột ngột xuất hiện, dầu giảm, lợi suất giảm và vàng tăng, hoặc đồng USD giảm và vàng tăng, hoặc ngược lại, lợi suất tăng, đồng USD tăng và vàng giảm. Chúng ta chỉ đang mắc kẹt trong tình trạng qua lại này, gần như một cuộc kéo co, và ở thời điểm này thật khó để xác định mọi thứ đang đi theo hướng nào.”

“Nhưng điều rõ ràng là Fed đang tìm mọi lý do để không làm gì tại cuộc họp tới,” Cieszynski nói. “Chúng ta sẽ xem điều gì xảy ra với lạm phát vào tuần tới, nhưng ngoài điều đó, tôi kỳ vọng mọi thứ sẽ khá yên ắng.”

Cieszynski cho biết thị trường hiện đang phản ánh khá tốt tình hình hiện tại và những kết quả có khả năng xảy ra hơn. “Trừ khi chúng ta thấy một điều gì đó đáng kể thay đổi, tôi nghĩ hiện tại chúng ta chỉ đang giậm chân tại chỗ.”

Ông chỉ ra rằng có một số cuộc bầu cử quan trọng đang diễn ra trên khắp thế giới, không chỉ cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ, và vàng có thể biến động theo kết quả.

“Điểm uốn có thể gần với cuộc bầu cử Mỹ, hoặc sau cuộc bầu cử Mỹ,” ông nói. “Và còn có những cuộc bầu cử khác. Có cả một loạt cuộc bầu cử ở nhiều nơi khác nhau sẽ diễn ra trong khoảng một tháng tới.”

“Chính quyền có vẻ muốn đẩy mọi thứ sang sau cuộc bầu cử giữa kỳ, rồi sau đó hãy xem điều gì xảy ra với cuộc bầu cử giữa kỳ,” ông nói thêm. “Liệu điều đó làm tăng hay giảm niềm tin? Không ai thực sự biết ở thời điểm này.”

“Sau khi mọi việc lắng xuống, chúng ta sẽ thấy một số kết quả của tất cả các cuộc bầu cử khác nhau này, và chúng ta có thể có cảm nhận rõ hơn về việc thế giới đang đi theo hướng chính trị nào.”

Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, nhận thấy giá vàng có xu hướng tăng trong tuần tới.

“Vàng đã tăng gần 3% trong nửa sau của tuần, điều có thể đã đánh dấu một bước ngoặt,” ông nói. “Kim loại quý đã thu hút người mua khi giá bước vào vùng hỗ trợ tháng 6–tháng 7. Vùng này cao hơn đáng kể so với ranh giới dưới của phạm vi đó ở $4,000, mức mà chúng tôi đã kỳ vọng giá sẽ giảm về. Người mua cũng được hỗ trợ bởi khẩu vị rủi ro gia tăng vào thứ Năm, điều này không chỉ cho phép thị trường lấy lại khoản lỗ trong tuần mà còn đẩy nó vào vùng tích cực, tiến gần hơn tới $4,200.”

“Vàng còn nhiều dư địa để tăng trong vài tuần tới, không có rào cản kỹ thuật nào cho đến vùng $4,300-4,350,” Kuptsikevich nói. “Tuy nhiên, điều này không hứa hẹn một hành trình dễ dàng, vì các vấn đề nợ của thị trường hiếm khi được giải quyết nhanh chóng hoặc tự khỏi. Chúng tôi gần như chắc chắn rằng cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sẽ leo thang, điều này có thể gây áp lực lên vàng, như nó đã làm từ cuối tháng 8. Hơn nữa, đồng USD có lẽ chỉ vừa mới nghỉ lấy sức sau bốn tuần tăng giá, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh. Do đó, chúng tôi kỳ vọng vàng sẽ có thêm chút nhẹ nhõm trong tuần tới, nhưng những thách thức đáng kể đang ở phía trước trong dài hạn. Thường thì sau các cuộc bầu cử, đồng USD mạnh lên khi rủi ro chính trị lắng xuống.”

Michael Moor, nhà sáng lập Moor Analytics, kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới.

“CAO HƠN, trừ khi chúng ta thất bại dưới mô hình được đề cập bên dưới,” ông viết. “Trong khung thời gian Cao hơn: Tôi đã cảnh báo vào ngày 8/16/18 rằng việc phá vỡ trên $1,183.0 báo hiệu sức mạnh mới. Chúng ta đã thấy $4,443.1. Đây là OFF HOLD. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức với đỉnh 56268 và đảo chiều $1,651.1. Đây là ON HOLD. Trên cơ sở khung thời gian trung bình: Giao dịch dưới 52554 dự báo mức giảm này $740 (+)—chúng ta đã đạt $1,300.0. Giao dịch dưới 52036 mang lại áp lực $1,248.2. Giao dịch dưới 51606 mang lại áp lực $1,205.2. Đây là ON HOLD. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức với đỉnh 49177 sau một đợt điều chỉnh và đảo chiều $962.3. Việc phá vỡ dưới 48185 dự báo mức giảm này $185 (+)—chúng ta đã đạt $863.1. Giao dịch dưới 47923 dự báo mức giảm này $205 (+)—chúng ta đã đạt $836.9. Đây là ON HOLD. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức vĩ mô với đáy 39554 và bật tăng $799.6—nếu chúng ta tiếp tục trong một đợt điều chỉnh tăng giá thực sự, mục tiêu tối thiểu là 49636. Đây là OFF HOLD.”

“Trên cơ sở khung thời gian thấp hơn: Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức với đáy 40190 và bật tăng $736.0,” Moor nói. “Đây là OFF HOLD. Việc phá vỡ dưới 46369 mang lại áp lực $545.7. Việc phá vỡ dưới 45886 dự báo mức giảm này $205 (+)—chúng ta đã đạt $497.4. Giao dịch dưới 44227 dự báo mức giảm này tối thiểu $65, tối đa $500 (+)—chúng ta đã đạt $331.5. Việc phá vỡ dưới 43582 đã mang lại áp lực $267. Việc phá vỡ dưới 43043 mang lại áp lực $213.1, việc phá vỡ dưới 42820 mang lại áp lực $190.8, và việc phá vỡ trở lại dưới 41949 mang lại áp lực $103.7; nhưng tôi sẽ không đề cập đến những điều này nữa. Chúng ta đã giữ trạng thái kiệt sức tại 41003 với đáy 40912 và bật tăng $142.5. Giao dịch trên 41647 (-7.8 tic mỗi giờ dự báo mức tăng này tối thiểu $90, tối đa $175 (+)—chúng ta đã đạt $69.0. Giao dịch trên 41784 (-7 tic mỗi giờ) dự báo mức tăng này tương tự—chúng ta đã đạt $55.3. Nếu chúng ta phá vỡ trở lại dưới một trong hai mức này một cách đáng kể, hãy chờ đợi áp lực đáng kể. Một khoảng trống tăng được duy trì sẽ để lại một đảo chiều tăng giá nhỏ.”

Vào thời điểm viết bài, vàng giao ngay giao dịch lần cuối ở mức $4,194.64 mỗi ounce, tăng 1.28% trong tuần và 1.47% trong ngày.

Xem trực tiếp giá kim loại quý cho vàng, bạc, bạch kim và palladium — bằng USD, CAD và 12 loại tiền tệ khác.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công