Vàng giảm khi bảng lương Mỹ tăng vọt 165.000, củng cố khả năng Fed tăng lãi suất tháng 12 - Báo cáo Kitco AM

(Kitco NewsWire) – Giá vàng giao ngay giảm và giá bạc giao ngay tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại Mỹ, khi nhà đầu tư đánh giá số liệu việc làm mới nhất của Mỹ sau đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán hôm thứ Năm và căng thẳng mới liên quan đến Iran và Eo biển Hormuz. Nền kinh tế Mỹ tạo thêm nhiều việc làm hơn đáng kể so với dự kiến trong tháng 10, củng cố khả năng Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD tăng ngay sau khi công bố. Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay giao dịch quanh $4,050.95/ounce, giảm $34.10, tương đương 0.89%, trong khi bạc giao ngay giao dịch quanh $51.864, tăng $0.089, tương đương 0.17%.

Bộ Lao động Mỹ báo cáo hôm thứ Sáu rằng việc làm phi nông nghiệp tăng 165,000 trong tháng 10, vượt trội đáng kể so với dự báo của các nhà kinh tế về khoảng 65,000 việc làm mới và tăng tốc từ mức tăng 60,000 của tháng 9 đã được điều chỉnh tăng. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1% từ 4.2%, trong khi thu nhập bình quân mỗi giờ tăng 0.4% trong tháng, cao hơn dự báo tăng 0.3%. Thu nhập bình quân mỗi giờ cao hơn 3.1% so với cùng kỳ năm trước. Các số liệu việc làm và tiền lương mạnh hơn cho thấy điều kiện thị trường lao động vẫn kiên cường bất chấp chi phí vay cao, bất định địa chính trị và sự yếu đi gần đây của cổ phiếu công nghệ.

Các điều chỉnh cung cấp thêm bằng chứng về điều kiện việc làm đang được cải thiện. Tăng trưởng việc làm tháng 8 được điều chỉnh tăng 53,000 lên 186,000, trong khi mức tăng tháng 9 được điều chỉnh tăng 31,000 lên 60,000. Hai tháng điều chỉnh cộng thêm tổng cộng 84,000 việc làm so với số liệu đã báo trước đó. Dịch vụ chuyên môn và doanh nghiệp dẫn đầu việc tuyển dụng tháng 10 với 70,000 vị trí bổ sung, tiếp theo là chăm sóc sức khỏe với 42,000 và vận tải và kho bãi với 25,000. Việc làm ngành sản xuất tăng 19,000. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ ở 61.9%, trong khi tuần làm việc bình quân không đổi ở 34.4 giờ. Báo cáo cho thấy nhu cầu lao động vẫn mạnh hơn dự kiến, mặc dù tuyển dụng tiếp tục khác biệt đáng kể giữa các ngành.

Các số liệu việc làm đã thay đổi cán cân rủi ro tức thời đối với kỳ vọng chính sách của Fed. Trước báo cáo, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất khoảng 70% về việc tăng 25-basis-point tại cuộc họp ngày 8-9/12 của Fed, do lo ngại đầu tư trí tuệ nhân tạo chậm lại và khoản lỗ nặng trên thị trường chứng khoán hôm thứ Năm đã làm giảm kỳ vọng thắt chặt thêm. Cú sốc tăng bất ngờ về việc làm hôm thứ Sáu, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn và tăng trưởng tiền lương mạnh hơn đã củng cố khả năng tăng thêm. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm tăng khoảng 6 basis points lên 4.53% sau khi công bố, trong khi đồng USD cũng tăng. Phản ứng đó tạo thêm lực cản đối với vàng, đảo ngược một phần hỗ trợ từ việc lợi suất giảm trước đó trong tuần.

Dữ liệu mới nhất cũng nhấn mạnh các ảnh hưởng cạnh tranh định hình chính sách tiền tệ. Báo cáo sơ bộ về năng suất quý III hôm thứ Năm cho thấy năng suất kinh doanh phi nông nghiệp tăng với tốc độ 3.6% tính theo năm, trong khi chi phí lao động trên một đơn vị sản phẩm giảm 0.7%, cho thấy lợi ích hiệu quả đang giúp điều tiết một số áp lực chi phí sản xuất. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần giảm xuống 189,000, cho thấy người sử dụng lao động vẫn miễn cưỡng cắt giảm nhân sự. Đầu tuần, số vị trí tuyển dụng tháng 9 tăng lên 7.523 million và chỉ số sản xuất tháng 10 của Institute for Supply Management tăng lên 55.5. Cùng với số liệu việc làm mạnh hơn hôm thứ Sáu, các báo cáo chỉ ra nền kinh tế tiếp tục kiên cường, ngay cả khi đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán đặt ra câu hỏi về triển vọng đầu tư của doanh nghiệp.

Định vị thị trường vẫn nhạy cảm với đà giảm mạnh của cổ phiếu công nghệ và liên quan đến trí tuệ nhân tạo trong ngày thứ Năm, vốn đã đẩy nhà đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn xuống gần mức thấp nhất trong hai tháng. Chỉ số S&P 500 giảm 4.36% trong ngày thứ Năm, trong khi Nasdaq Composite giảm khoảng 5.52%, phản ánh lo ngại về định giá công nghệ, đầu tư trung tâm dữ liệu và điều kiện tài trợ. Một số nhà đầu tư cũng bán vàng để tăng thanh khoản và bù đắp thua lỗ danh mục, tạm thời làm giảm sức hấp dẫn phòng thủ của kim loại này. Báo cáo việc làm mạnh hơn vào thứ Sáu giờ đây làm dấy lên khả năng lợi suất trái phiếu có thể phục hồi nếu các nhà giao dịch gia tăng kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ bổ sung. Do đó, vàng đối mặt với các tác động trái chiều từ nhu cầu đầu tư phòng thủ và lãi suất cao hơn, trong khi bạc vẫn đặc biệt chịu ảnh hưởng từ những lo ngại về nhu cầu công nghiệp và khẩu vị rủi ro rộng hơn.

Chiến thắng của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ hôm thứ Ba vẫn là một ảnh hưởng thứ cấp quan trọng đối với thị trường tài chính. Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội, làm gia tăng kỳ vọng về tình trạng bế tắc lập pháp và có khả năng hạn chế chính quyền ban hành các biện pháp tài khóa bổ sung nếu không có thỏa thuận của Quốc hội. Ban đầu, nhà đầu tư diễn giải kết quả này là có thể giúp giảm bớt nhu cầu vay nợ của chính phủ trong tương lai, hỗ trợ giá trái phiếu Kho bạc và làm suy yếu USD. Tuy nhiên, báo cáo việc làm mạnh hơn vào thứ Sáu nêu bật sự khác biệt giữa kỳ vọng tài khóa dài hạn và các cân nhắc tức thời của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát và thị trường lao động. Quyền kiểm soát Quốc hội không trực tiếp quyết định chính sách lãi suất, và mức độ của bất kỳ sự sụt giảm nào trong phát hành trái phiếu Kho bạc sẽ phụ thuộc vào các cuộc đàm phán ngân sách tiếp theo.

Phép thử lạm phát lớn tiếp theo của Mỹ diễn ra vào thứ Ba, ngày 10 tháng 11, khi Bộ Lao động công bố chỉ số giá tiêu dùng tháng 10 lúc 8:30 a.m. EST. Giá tiêu dùng tổng thể tháng 9 tăng 0.6% so với tháng trước và 3.7% so với cùng kỳ năm trước, khiến lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Chỉ số giá sản xuất tháng 10 sẽ được công bố sau đó vào thứ Sáu, ngày 13 tháng 11, cũng lúc 8:30 a.m. EST. Khảo sát sơ bộ tháng 11 về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan, dự kiến công bố lúc 10 a.m. EST, sẽ cung cấp đánh giá sớm hơn về niềm tin hộ gia đình và kỳ vọng lạm phát. Lạm phát tiêu dùng mạnh hơn hoặc sự gia tăng kỳ vọng lạm phát dài hạn sẽ củng cố hàm ý của cú sốc việc làm đối với chính sách lãi suất tháng 12, trong khi các số liệu lạm phát yếu hơn có thể giúp bù đắp phần nào áp lực từ việc tuyển dụng vẫn vững vàng.

Eo biển Hormuz và tình hình Mỹ-Iran tiếp tục tạo ra rủi ro đáng kể đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu, bất chấp các nỗ lực ngoại giao mới sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Nhà chức trách Iran báo cáo thêm các vụ tấn công nhằm vào tàu chở dầu thương mại trong ngày thứ Năm, trong khi báo cáo an ninh hàng hải xác nhận nhiều sự cố liên quan đến tàu hoạt động ở Vịnh Ba Tư và hành lang vận tải chiến lược. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố hai tàu chở dầu trúng thủy lôi và một tàu khác bốc cháy, dù các tuyên bố cụ thể đó chưa được xác nhận độc lập. Nhà chức trách an ninh hàng hải Anh riêng rẽ báo cáo rằng một tàu đã bị hai vật thể không xác định bắn trúng vào đêm thứ Tư. Ít nhất năm sự cố tàu đã được báo cáo ở Vùng Vịnh kể từ Chủ nhật, củng cố lo ngại rằng vận tải thương mại vẫn đối mặt với nguy cơ gián đoạn thêm.

Các nỗ lực ngoại giao tiếp tục diễn ra thông qua Qatar, trong khi Washington và Tehran đang xem xét các đề xuất nhằm thu hẹp bất đồng về việc Mỹ phong tỏa các cảng của Iran, nới lỏng trừng phạt, an ninh hàng hải và chương trình hạt nhân của Iran. Tuy nhiên, các quan chức Iran đã cho biết hai bên vẫn còn cách xa nhau, và chưa có thỏa thuận ràng buộc nào được công bố. Các thắng lợi của đảng Dân chủ tại Quốc hội đã làm gia tăng áp lực chính trị lên chính quyền Trump về chi phí kinh tế của cuộc xung đột, nhưng khả năng Mỹ hành động quân sự trở lại vẫn chưa được giải quyết. Việc các vụ tấn công tàu chở dầu tiếp diễn và các bảo đảm an ninh còn bấp bênh đồng nghĩa rằng hy vọng về việc mở lại hoạt động giao thông thương mại thông thường qua eo biển Hormuz thông qua đàm phán vẫn chưa chuyển thành mức giảm bền vững đối với các rủi ro nguồn cung thực tế.

Giá dầu thô vẫn biến động trong ngày thứ Sáu sau đà phục hồi hôm thứ Năm từ mức thấp nhất trong hai tháng. Hợp đồng tương lai WTI của Nymex đang giao dịch quanh $90.40/thùng trong một chỉ báo thị trường lúc 8:40 sáng theo giờ EST, trong khi hợp đồng tương lai Brent ở gần $98.20. Dầu thô vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao của tuần trước khi các nhà giao dịch cân nhắc liệu kết quả bầu cử Mỹ có thể đẩy nhanh đàm phán với Iran hay không, nhưng các mối đe dọa tiếp diễn đối với vận tải biển đã ngăn cản việc loại bỏ dứt khoát hơn phần bù rủi ro địa chính trị. Giá dầu cao hơn có thể củng cố kỳ vọng lạm phát và làm mạnh thêm lập luận cho chính sách tiền tệ hạn chế, tạo lực cản đối với vàng ngay cả khi xung đột hỗ trợ nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Bạc phải đối mặt với thêm một vấn đề phức tạp là chi phí năng lượng cao và đầu tư vào lĩnh vực công nghệ chậm lại có thể ảnh hưởng đến tiêu thụ công nghiệp.

Các thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn chưa ổn định trước giờ mở cửa tại Mỹ sau các mức giảm mạnh của Phố Wall hôm thứ Năm. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều khi các nhà đầu tư cân nhắc số liệu việc làm mạnh hơn dự kiến với những lo ngại về đầu tư trí tuệ nhân tạo và tài trợ doanh nghiệp. Các thị trường châu Á nặng về công nghệ suy yếu sau đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn Mỹ, trong khi các nhà đầu tư châu Âu đánh giá tác động tiềm tàng của sự suy giảm kéo dài trong định giá công nghệ và chính sách tiền tệ tiếp tục thắt chặt. Báo cáo việc làm mạnh hơn đã làm giảm khả năng nới lỏng sớm các điều kiện tài chính của Mỹ, mặc dù mức độ bán tháo cổ phiếu tiếp theo sẽ phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp, lợi suất trái phiếu Kho bạc và triển vọng hoạt động kinh tế.

Các thị trường bên ngoài chủ chốt cho thấy dầu thô WTI của Nymex ở gần $90.40/thùng và dầu thô Brent ở gần $98.20 trong các quan sát hợp đồng tương lai buổi sáng mới nhất hiện có. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn ở gần 4.85% trước khi công bố số liệu việc làm, sau đà giảm hôm thứ Năm về mức thấp nhất trong hai tháng, trong khi lợi suất các kỳ hạn ngắn hơn tăng sau số liệu bảng lương mạnh hơn. Đồng USD vững hơn, với chỉ số đồng USD đã giao dịch gần 101.89 vào đầu buổi sáng. (Kitco Global Index cho thấy bao nhiêu phần trong động thái vàng hôm nay là do đồng USD so với bản thân thị trường vàng.)

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá trở lại lên trên vùng kháng cự $4,051.45 đến $4,088.51, với một đợt phá vỡ bền vững qua biên trên là cần thiết để vô hiệu hóa triển vọng kỹ thuật giảm giá tức thời và mở lại con đường hướng tới mức kháng cự cao hơn. Mục tiêu giá giảm gần hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ dưới $4,021.95, với mục tiêu giảm sâu hơn tại $3,991.58. Mức kháng cự đầu tiên được thấy tại $4,088.51 sau khi phục hồi lên trên $4,051.45. Mức hỗ trợ đầu tiên được thấy tại $4,051.45 và sau đó tại $4,021.95.

Phe mua bạc giao ngay có mục tiêu giá tăng tiếp theo là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự $53.107 đến $54.617, với việc cần duy trì đà vượt qua ranh giới trên để cải thiện triển vọng kỹ thuật ngắn hạn. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là phá vỡ dưới $50.515, với mục tiêu giảm sâu hơn tại $49.013. Kháng cự đầu tiên được thấy tại $53.107 và sau đó tại $54.617. Hỗ trợ tiếp theo được thấy tại $50.515 và sau đó tại $49.013.

Xem giá kim loại quý trực tiếp cho vàng, bạc, bạch kim và palladium — tính bằng USD, CAD và 12 loại tiền tệ khác.

Liên hệ: Minh Thắng HCT 036.7847.099 để nhận tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh.
HCT Kiến tạo giá trị - Chia sẻ thành công